今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之(zhī)下，引(yǐn)发(fā)了(le)全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季(jì)报揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺(nuò)安积极回(huí)报基金，一季度(dù)主(zhǔ)要(yào)投资(zī)在人工(gōng)智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领域，因抓住(zhù)了市(shì)场机(jī)遇(yù)实(shí)现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来(lái)业绩(jì)最领先的主动权益(yì)基金。同时，较好的业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季(jì)报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计(jì)算机行业在人工(gōng)智能板块的带动下，走出(chū)了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名度更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积极回报成为(wèi)2023年表现最强的主动权益基(jī)金，最新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随(suí)着chatgpt的(de)问(wèn)世，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛(měng)进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成(chéng)为未(wèi)来最强的(de)产业趋势。

　　他还提(tí)到，海外引领，从算法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯片(piàn)的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷开展结合自身业务的人工智能(néng)领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布(bù)局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基金一(yī)季(jì)度主要(yào)投(tóu)资在(zài)人工智(zhì)能领域，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应(yīng)布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行了(le)较大(dà)幅度(dù)的调整。相(xiāng)较去年(nián)底，除了中微公(gōng)司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其前(qián)十大(dà)重仓股之列外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新进了长川科(kē)技、华海清科(kē)、盛(shèng)美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯(xīn)国际、江波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如(rú)诺安积极回报(bào)的头号重仓(cāng)股中微公司，截(jié)至4月(yuè)21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内(nèi)拥(yōng)有超100％的涨幅，而华(huá)海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等(děng)年内(nèi)涨(zhǎng)幅也(yě)超60％，这些表现较(jiào)好的重仓(cāng)股(gǔ)推动基金(jīn)净值(zhí)大涨。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺(nuò)安积极回(huí)报并(bìng)没有保持(chí)去年底的高(gāo)仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平(píng)。去(qù)年三、四(sì)季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位(wèi)水平，去年(nián)三季末、四(sì)季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季末(mò)，股票(piào)仓位一(yī)度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一只基金诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍重点布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中写(xiě)道，主要(yào)布局芯(xīn)片(piàn)板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科技大行情(qíng)。

　　他(tā)还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一(yī)季度都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先(xiān)是芯片(piàn)设计板块，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情(qíng)落(luò)下帷幕，在今年一(yī)季度(dù)拐点将至(zhì)。产业端一(yī)季度库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂(chǎng)商二季度毛利率(lǜ)水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对(duì)设计板(bǎn)块持(chí)续(xù)拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们(men)应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了(le)突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而算(suàn)力几何级(jí)的(de)增长和边缘(yuán)侧硬件的(de)拉动(dòng)，都(dōu)是未(wèi)来(lái)芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯(xīn)片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路(lù)的地(dì)步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出(chū)口(kǒu)新法案(àn)对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一(yī)步的制裁已(yǐ)经(jīng)乏善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代工(gōng)厂一方面加速(sù)扩产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合(hé)下，继续研(yán)发攻(gōng)克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对我(wǒ)国先(xiān)进(jìn)制程的扩(kuò)产造成了一定的影响，但(dàn)是另外一(yī)个角度看，芯片设(shè)备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了(le)突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下行周期(qī)的大背景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可(kě)能(néng)会超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规(guī)模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的主动权(quán)益基(jī)金。这一业绩还(hái)是受(shòu)到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影响，若截(jié)至(zhì)4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基(jī)金一(yī)季度规模暴增超900％。数(shù)据(jù)显示(shì)，诺安积(jī)极回报(bào)去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其(qí)2023年(nián)一季(jì)度(dù)的净值涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积(jī)极(jí)回(huí)报基金的话题也屡见报端，成(chéng)为基民(mín)热(rè)议(yì)的话题(tí)。

　　同(tóng)样(yàng)，受(shòu)益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨，除(chú)了(le)诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总(zǒng)规模也从去(qù)年(nián)底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度(dù)为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度末(mò)“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分(fēn)管投研的副(fù)总，市场上管理(lǐ)规模超过(guò)700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调仓换(huàn)股(gǔ)方向(xiàng)也受(shòu)到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模块相关板块，他也(yě)坦言在一季度主要对对(duì)人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度新进了海康威视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨股(gǔ)份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术应用(yòng)于设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多类(lèi)产品。在4月(yuè)15日发布的《投资者关(guān)系活(huó)动记录表》中，海康(kāng)威视(shì)表(biǎo)示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视的营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营(yíng)业(yè)务(wù)是为云计(jì)算(suàn)和人工智能领(lǐng)域(yù)提提供以芯(xīn)片为(wèi)基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内存(cún)接(jiē)口等。晶晨股份(fèn)也是(shì)全球布(bù)局、国内领先的无晶圆半导体系(xì)统设计(jì)厂商。

　　作(zuò)为数据中(zhōng)心光(guāng)模块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在(zài)积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四只(zhǐ)个股在一(yī)季(jì)度退(tuì)出(chū)兴全合(hé)润前十大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可投港股(gǔ)的兴全合宜基金在一季度除了加仓半(bàn)导体等板块之外，互联网板块中(zhōng)的(de)腾讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)各种(zhǒng)风(fēng)险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯(xùn)、能源板(bǎn)块(kuài)指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的(de)进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带(dài)动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视(shì)等(děng)板块也实(shí)现较大(dà)幅度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期(qī)内(nèi)维(wéi)持了较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘公(gōng)司长期成(chéng)长价值(zhí)，不断(duàn)寻找具有良好投资性(xìng)价(jià)比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争力在当年弱市环境(jìng)下斩获(huò)超47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕成(chéng)为市场备受(shòu)关注的基金经(jīng)理。

　　招商核心(xīn)竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的投(tóu)资(zī)思路和路径。从股票持(chí)仓来看(kàn)，一季度(dù)末该基金股票市值占基值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别金总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的(de)最(zuì)高(gāo)值，显示(shì)出一种(zhǒng)积(jī)极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例有所提(tí)升。数据(jù)显示，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力配(pèi)置中国大陆、中国香(xiāng)港(gǎng)股票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招(zhāo)商核心竞争力配置(zhì)来看(kàn)，重点布(bù)局(jú)了(le)信(xìn)息(xī)技术、可选消费(fèi)等。前(qián)十大(dà)重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的(de)集团、金蝶国(guó)际等(děng)。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱(zhū)红裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵母新进前十大重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则(zé)退(tuì)出前十(shí)大(dà)。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一季度(dù)初(chū)期(qī)，我们基(jī)于(yú)对经(jīng)济复苏预期(qī)大概(gài)率偏弱的(de)判断，主要(yào)减持了经济复苏敏感度相对较高的部(bù)分制造业，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同时(shí)，我们亦在一(yī)季度末期(qī)逐步(bù)逢(féng)低增持了港股中可(kě)能面临业绩拐(guǎi)点(diǎn)的物业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额(é)收益，但市场的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期，导(dǎo)致对部分行(xí值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别ng)业(yè)的定价出现了(le)较为(wèi)显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长期(qī)的(de)行业研究(jiū)视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别