大家好，简单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源(yuán)全(quán)部(bù)砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的(de)海富通股票(piào)混合(正三角形也叫什么形，正三角形有什么性质？hé)来看，截至去年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了今年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外(wài)，其(qí)他(tā)三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操作(zuò)中(zhōng)，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市场的(de)节奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换(huàn)，降低了(le)新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估值体系所代表(biǎo)的传统实体行业正在(zài)被市场一(yī)部(bù)分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有持续性的一条(tiáo)结构(gòu)主线。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，海富通股票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三(sān)只产(chǎn)品今(jīn)年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券(quàn)认为(wèi)，AI主(zhǔ)题(tí)板(bǎn)块在短(duǎn)期(qī)高度依(yī)赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出现(xiàn)持(chí)续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)，持(chí)续(xù)约28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过(guò)2％的(de)行情，最(zuì)大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了6717亿元，较(jiào)4月(yuè)第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁(zào)动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利(lì)了(le)结”四(sì)波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明(míng)显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成本轮调(diào)整标志着AI等高位板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本次大幅(fú)调整主(zhǔ)要还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场(chǎng)内(nèi)生调整需求出现集中释(shì)放。就(jiù)资本(běn)市场(chǎng)而言，或(h正三角形也叫什么形，正三角形有什么性质？uò)代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 正三角形也叫什么形，正三角形有什么性质？