大家好，简单看一个基金经理，把(bǎ)新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都(dōu)在(zài)讨(tǎo)论一个基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来(lái)看，截至去(qù)年年底，持仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了新能(néng)源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混(hùn)合(hé)外，其他三只产(chǎn)品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一(yī)季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握住了(le)市场的节奏变化和(hé)结(jié)构转换，降(jiàng)低了新能 源板块的配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调(diào)整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特(tè)色(sè)估值(zhí)体系(xì)所代表的(de)传统实体(tǐ)行业正在被市(shì)场一(yī)部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有持续性的(de)一条结(jié)构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今(jīn)年(nián)以(yǐ)来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在(zài)短期高度依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去靠配置(zhì)获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备(bèi)及新能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而(ér)招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了(le)结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩(jì)的改善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形(xín张弛有度下一句是什么意思，张弛有度下一句是什么歇后语g)成(chéng)本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等(děng)高位板块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本(běn)次大幅调整(zhěng)主(zhǔ)要还是(shì)因(yīn)为(wèi)在AI相关(guān)板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调(diào)整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

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