民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法p>

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普处理老婆的第三者最好方式，查老婆出轨的最好办法遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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