民生(shēng)宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放申请投放相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况(共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放kuàng)。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口(kǒu)群像(xiàng)》

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