财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节后的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银(yín)行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和(hé)基金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的(de)重仓(cāng)情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行(xíng)以及招商银行。这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗(qí)下(xià)中泰星元价值优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数(shù)量(liàng)，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品还(hái)重仓了建设银行、农业(yè)银行(xíng)。同时(shí)，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发(fā)产品在今年一(yī)季度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商(shāng)银(yín)行，也得张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多的(de)单只产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一(yī)季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的(de)基金产品中已无(wú)中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波(bō)银行也在(zài)一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券(quàn)商(shāng)资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数(shù)据而言(yán)，较去年四季度，机(jī)构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家公募(mù)基(jī)金以及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家(jiā)券(quàn)商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的要(yào)数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的(de)单只基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)。去年年(nián)末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银(yín)行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该(gāi)产(chǎn)品十大重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天基金(为什么懂手机的人都不用华为jīn)网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的(de)一季度，工商银(yín)行股价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等(děng)地产(chǎn)产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造(zào)业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比(bǐ)分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此同时，工商银(yín)行成为该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)的(de)第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚(shàng)未持有工商(shāng)银行。今(jīn)年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排(pái)名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远先(xiān)锋(fēng)A将(jiāng)自下而上(shàng)，寻找(zhǎo)竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公司这条(tiáo)主线进行(xíng)投(tóu)资(zī)，重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车、电力设备及(jí)新(xīn)能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材(cái)料(liào)公(gōng)司以(yǐ)及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司(sī)。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均(jūn)重(zhòng)仓了建设银行(xíng)、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分别持有建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A重仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农(nóng)商(shāng)行、张(zhāng)坤、张(zhāng)清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中(zhōng)庚基金(jīn)至今已连续(xù)4个(gè)季度减持苏农银行(xíng)，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末(mò)，中庚(gēng)基金(jīn)共计持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万股，即使较(jiào)上一(yī)季度减持7726.62万(wàn)股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家基金(jīn)公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金(jīn)持股数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股东一(yī)季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)。这(zhè)一季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏(sū)农银行的第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)以来，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一季(jì)度首度减持苏农银行(xíng)；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng为什么懂手机的人都不用华为)基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位(wèi)。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起(qǐ)，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公(gōng)司首度减持了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年(nián)持(chí)有(yǒu)退出常熟银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连(lián)续多(duō)个(gè)季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行(xíng)这2家苏南(nán)地区(qū)的农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星(xīng)基(jī)金经理的(de)青睐。截至一季度末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基(jī)金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招(zhāo)商(shāng)银行较多的(de)产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张清华在管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据(jù)海通国际林加力团队5月4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速(sù)是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低(dī)点(diǎn)，一季度的(de)收入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最(zuì)好，其(qí)次是(shì)农(nóng)商行，然后是大(dà)行，最后是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增速大(dà)致(zhì)符(fú)合预(yù)期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林(lín)加力团队指出(chū)，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建行(xíng)不良率持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注(zhù)意的是，一季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性(xìng)存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司的(de)会计(jì)规则有差别，需要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速负增(zēng)长。收入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很低(dī)，还有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以极低利率去(qù)抢大额(é)对公(gōng)客户的(de)贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息(xī)差压(yā)力最大。三四月份(fèn)极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后(hòu)面会逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上述4类银行(xíng)中利(lì)润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优质(zhì)的(de)城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是(shì)行(xíng)业里(lǐ)最强(qiáng)的子版块，建议持续(xù)关(guān)注(zhù)。农(nóng)商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报(bào)表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选(xuǎn)利(lì)润增速(sù)最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最(zuì)超预(yù)期的中国银(yín)行，再次(cì)是结构数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得(dé)关注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队(duì)建议(yì)关注一季(jì)报不错(cuò)的(de)低估值黑马股，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可(kě)能(néng)修复(fù)的(de)招(zhāo)商(shāng)银行和平(píng)安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行(xíng)博弈和交(jiāo)易(yì)。

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