今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就是双向选择，在高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效的(de)主流(liú)选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售业务。值(zhí)得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日(rì)起，上(shàng)述(shù)公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公司终止(zhǐ)了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销售机(jī)构的(de)合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受(shòu)到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加(jiā)速了对尾(wěi)部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是市(shì)场化(huà)的(de)，要(yào)考虑维护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的(de)发展(zhǎn)状况有选(xuǎ比较长的古诗词，比较长的古诗10句n)择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选择(zé)基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是(shì)双向(xiàng)选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规(guī)模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收类产品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三方销售渠(qú)道(dào)线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公(gōng)司(sī)，券商作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占(zhàn)比较长的古诗词，比较长的古诗10句比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币比较长的古诗词，比较长的古诗10句(bì)市场公募(mù)基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机(jī)构的代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提(tí)交了(le)注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植(zhí)信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家(jiā)机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金等第三方代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下(xià)，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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