今年以来(lái)基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年(nián)来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及(jí)海富(fù)通基(jī)金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述(shù)公司(sī)不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的合(hé)作(zuò)关系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zu功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思ò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多(duō)为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与(yǔ)合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是(shì)双向选择，基(jī)金公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的(de)机(jī)构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售(shòu)增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截(jié)至今年一季度末(mò)，公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司(sī)向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募(mù)集(jí)证券(quàn)投资基金(jīn)销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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