今年以来，美股科技板块持续上涨(zhǎng)，多只美股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内(nèi)收益已霸(bà)榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对(duì)此，多(duō)位业(yè)内人士表(biǎo)示，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智能(néng)领域(yù)的(de)大(dà)发展。当前，全球产业(yè)界和(hé)资本市场都(dōu)在积极拥(yōng)抱(bào)这新(xīn)一轮(lún)的数(shù)字产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了全球(qiú)最头部的(de)AI产业(yè)链公司，因(yīn)此看(kàn)好(hǎo)该(gāi)板块(kuài)长期投资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年(nián)内收(shōu)益霸榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年内收(shōu)益(yì)前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅(jǐn)有一(yī)只(zhǐ)中韩半导(dǎo)体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第27位(wèi)和第(dì)35位，其(qí)余悉(xī)数为美(měi)股(gǔ)科技(jì)主题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全(quán)球精选人民币年内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重(zhòng)仓持(chí)股情况来看(kàn)该(gāi)产品主投美股(gǔ)科技(jì)股，其(qí)中57.66％的仓(cāng)位投向信息(xī)技术行业，前三大重仓(cāng)持股股(gǔ)票分别为微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数量相较于上期(qī)大幅增长78.18％。华夏(xià)全(quán)球科技先锋以30.52％的收益紧(jǐn)随其后(hòu)，一季度(dù)该产(chǎn)品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹果、超(chāo)威半导体(tǐ)、微软、脸(liǎn)书(shū)等多只美股科(kē)技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达(dá)克(kè)100ETF、国(guó)泰(tài)纳斯(sī)达(dá)克100、易(yì)方达标普信息(xī)科技A人民(mín)币、博时纳斯达(dá)克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内(nèi)回报(bào)均(jūn)超20％，这(zhè)些产品一部分前(qián)十大重仓股中占比较高的多是美股(gǔ)科(kē)技股，另(lìng)一部(bù)分(fēn)所跟踪的指(zhǐ)数主(zhǔ)要权重股为(wèi)美股(gǔ)科技股。

　　对此(cǐ)，广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF基(jī)金经理刘(liú)杰表示，今年美(měi)股科技(jì)反(fǎn)弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更(gèng)多受益(yì)于(yú)人工智能(néng)的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模型引发(fā)的人(rén)工智能(néng)热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概(gài)念今年以(yǐ)来创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达(dá)克100指数前20大权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念(niàn)相关的软(ruǎn)硬件公司，今年(nián)全球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都是由这些公司掀起和(hé)推动的，这类人工智能股(gǔ)贡(gòng)献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的(de)成(chéng)长股涨(zhǎng)幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资(zī)热浪(làng)全面席(xí)卷(juǎn)美(měi)股市(shì)场(chǎng)，引(yǐn)发了科(kē)技(jì)股的全面看涨(zhǎng)情绪(xù)，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为(wèi)二季度(dù)营收(shōu)超预期表现，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年(nián)AI概(gài)念的(de)火热，持续(xù)推(tuī)动了中美市场(chǎng)相关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也(yě)认为，多(duō)只美股(gǔ)科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益于今(jīn)年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像(xiàng)纳斯达克(kè)100指数今年以(yǐ)来的涨幅都接近28％了，这个指数基本囊括(kuò)了美(měi)股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带(dài)动估值提升

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国科技股整体呈(chéng)持续(xù)上(shàng)涨趋势，但走势也(yě)略有震荡，如本周(zhōu)5月(yuè)23日(rì)美(měi)国三大股指全线收跌(diē)，苹果、微软、英伟达等(děng)多(duō)只大型科技股普跌；而(ér)到(dào)了5月24日，除(chú)道指下跌(diē)0.11％外(wài)，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股(gǔ)股价也(yě)开始回(huí)调，其(qí)中英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则(zé)又(yòu)涨了2.54％，公(gōng)司股价也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的走势，广发基金(jīn)刘杰表(biǎo)示(shì)，近期美国科技板块同时受(shòu)到(dào)有利因素以及不利(lì)因(yīn)素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历(lì)着债务上限谈判(pàn)和美联储加息政策博弈带来的不确(què)定担忧，市场担心重(zhòng)演(yǎn)2011年美国违约(yuē)危机，当时时(shí)任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党(dǎng)人在最后一(yī)刻通(tōng)过提高(gāo)债(zhài)务上限(xiàn)和削减赤字的(de)法案，勉强避免了一场灾(zāi)难，但由此产生的(de)紧张局(jú)势(shì)引发全(quán)球资(zī)本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于(yú)美国作为全球第一大经济体的偿债能力，投资(zī)人(rén)多半认为美(měi)债几近零风险。此外，美联储对(duì)于未来暂停加息以及(jí)可能的降(jiàng)息均(jūn)存(cún)在(zài)分歧，对美股短期(qī)走势也产生了一(yī)定影响。

　　总体(tǐ)上而言(yán)，刘杰认为，AI概(gài)念以及(jí)算力应用对相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科技公司营(yíng)收的提振，以及未来应用全面支撑着科(kē)技公司(sī)发展，都(dōu)是积极(jí)的(de)。当前(qián)众多云公司(sī)竞相部署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳固”，科技板块的业(yè)绩增长正来自(zì)数据中心等相(xiāng)关应(yīng)用，而(ér)随(suí)着AI概念的不(bù)断升级(jí)迭代，未来支撑力(lì)度或将(jiāng)持续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科技(jì)股层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌(gē)五大科技龙头为例，一(yī)季度净(jìng)利润均出现不(bù)同程度的下滑，除微软(ruǎn)外其余(yú)四家破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗巨头业绩均低于(yú)预期。来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆风、美元走强等问(wèn)题是科技股业绩承压的主要(yào)因素。这些公司普遍意识到当(dāng)前宏(hóng)观压力，积极通过削减开(kāi)支、降(jiàng)本增效的方式提升盈利能力。

　　“不(bù)过科技创新仍是抵御周期的最强劲(jìn)武器。”国泰(tài)基金(jīn)举(jǔ)例，自微软(ruǎn)收(shōu)购的Open AI年初发布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成式(shì)人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产(chǎn)业化变革(gé)浪(làng)潮(cháo)，所涉及的产(chǎn)业链也(yě)迅速(sù)成为全球资本(běn)瞩目的(de)焦点，相关公司股价均实现大幅(fú)上(shàng)涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企(qǐ)业(yè)巨(jù)头们已通(tōng)过持之(zhī)以(yǐ)恒(héng)的研究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而有望(wàng)在中长期持续(xù)推(tuī)动自(zì)身(shēn)不断成长进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前(qián)美股科(kē)技股汇集了全(quán)球最(zuì)头(tóu)部的AI产业链公司，包括微(wēi)软(ruǎn)、谷歌、英伟达等，未来几个季(jì)度AI技术和产(chǎn)品的(de)推广能(néng)否为这些公司打(dǎ)开新的增长曲线，并带动(dòng)估值的提升，值得重点关注。

　　博(bó)时基金(jīn)万琼表示，科(kē)技(jì)板块代表人类未来(lái)发展(zhǎn)的方向，看好(hǎo)这个板块(kuài)长期增长(zhǎng)。同时(shí)，美(měi)国科技公司又是引(yǐn)领全球科技的发展，美股科技板块还(hái)是具(jù)有(yǒu)很好的长期投资(zī)价(jià)值。投(tóu)资(zī)者可(kě)以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也有需(xū)要(yào)注意的风(fēng)险(xiǎn)，包括货币(bì)政(zhèng)策的(de)走向、银(yín)行危机的后(hòu)续(xù)等。投资者应根据自身的风险偏(piān)好，尽可能(néng)的(de)做多(duō)资产的(de)配置。坚(jiān)持长(zhǎng)期投资、定期定投。”万(wàn)琼补(bǔ)充道。

　　广发(fā)基金刘杰认为(wèi)，美(měi)破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗国作为(wèi)世界(jiè)上最大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散(sàn)投资的角度来看，能够发挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时(shí)，大部分(fēn)投资(zī)者看好(hǎo)美股科(kē)技股、生物制药(yà破壁机能绞肉吗，破壁机能绞肉馅吗o)公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此类代表性更好，更符(fú)合美股的特征，历(lì)史收益率也更好。“鉴(jiàn)于市场(chǎng)风(fēng)险和投资机会(huì)，建议投资者(zhě)结合自(zì)身风险承(chéng)受能(néng)力，可(kě)以考虑(lǜ)定(dìng)投的方式(shì)参与，或许是一(yī)种体(tǐ)验(yàn)更好的方式。”

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