金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会(huì)、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局(jú)即(jí)将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)。北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通下的(de)交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)人民银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)（以(良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物yǐ)下(xià)简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局(jú)（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清算(suàn)所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地(dì)区(qū)的境外投资(zī)者(zhě)可通(tōng)过(guò)两地基础设施(shī)互联互通(tōng)参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换通(tōng)”的相关(guān)交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商(shāng)协(xié)议，并(bìng)为上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所利率互换集(jí)中清算业务的(de)清算会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资(zī)者为符合人民(mín)银行要求(qiú)并完成(chéng)内地银(yín)行间债券(quàn)市(shì)场准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需(xū)同时申请成为场外(wài)结算公司的清算会(huì)员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易(yì)中心(xīn)与人民银行认可的境外(wài)电子交易平(píng良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物)台互(hù)联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达(dá)成(chéng)共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜(yí)的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全了两(liǎng)地(dì)监管机(jī)构在债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和联络(luò)协商机制，共同维(wéi)护“互换(huàn)通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金(jīn)融市场稳(wěn)定和公平(píng)交易(yì)秩(zhì)序。

　　三(sān)、外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项职责，组织市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和(hé)控制风险(xi良莠不齐能形容物吗，良莠不齐是形容人还是形容物ǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实(shí)维护(hù)投资者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的(de)差(chà)异，评估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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