就在全球(qiú)为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度(dù)减持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟达(dá)的(de)股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的(de)崩盘(pán)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估(gū)值教父(fù)”的当代(dài)著名投(tóu)资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为(wèi)我(wǒ)无(wú)法承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的预(yù)测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但(dàn)如(rú)果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增(四月的小说集，四月的小说好看吗zēng)加约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出(chū)的股价中间(ji四月的小说集，四月的小说好看吗ān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股价，是因为先前(qián)估测的(de)获利预期太低。目前投资人(rén)仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值(zhí)过高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以(yǐ)抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政策”而(ér)起(qǐ)，以(yǐ)加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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