因市(shì)场需求(qiú)减少，正在持续(xù)发力的存储(chǔ)芯片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌管的诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已累计(jì)减持(chí)该公司股(gǔ)票约603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控制人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净(jìng)利突降78％

　　兆易创(chuàng)新4月(yuè)27日披露的2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，公司一季度顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪(dù)归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片产品市场需求减少，公司营业收入同(tóng)比下降，毛利率下降，导致顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪毛利润同(tóng)比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年(nián)年报显(xiǎn)示(shì)，公司2022年营业收(shōu)入81.3亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业(yè)务(wù)收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业务收入减(jiǎn)少约(yuē)1.11亿元，较(jiào) 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器(qì)业务增加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较2021年(nián)度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感(gǎn)器业务(wù)收入减少(shǎo)主要(yào)是受消费(fèi)市场需求疲软影响，而微控(kòng)制器业务(wù)收入增加得(dé)益于公司多元化(huà)产(chǎn)品布局，其来自工业(yè)、网通领域的收入增加弥补(bǔ)了(le)消费领(lǐng)域的收入下(xià)滑，并带动微控制器业务(wù)收入增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响(xiǎng)，一方面，财(cái)务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美(měi)元兑(duì)人民(mín)币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一(yī)方面，收入减少，毛利(lì)同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和研(yán)发费用(yòng)同(tóng)比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊(tān)销等费用的增加；资产减值损失同比(bǐ)增加约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元。

　　二(èr)级市场(chǎng)上，从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基(jī)金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四(sì)季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一致(zhì)行动(dòng)人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持(chí)1190万股

　　兆易创新(xīn)同日(rì)还(hái)公告，实(shí)际控制(zhì)人朱一明的一致行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限公司，拟自(zì)披露该(gāi)减持计划公告(gào)日起15个交易日后的(de)6个(gè)月内，采(cǎi)取集中竞价交(jiāo)易方式，减持不(bù)超过(guò)1190.5万股股份，约占公司股(gǔ)份总(zǒng)数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业(yè)务主要(yào)有三块，分别是(shì)存(cún)储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中，存储顺颂夏祺的含义，顺颂夏琪芯片(piàn)占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前(qián)市占率(lǜ)排名全球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应商包(bāo)括铠侠、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高(gāo)的(de)市场份(fèn)额。兆易创新通过(guò)差(chà)异化产品(pǐn)需求切入(rù)该细分领域市(shì)场，以实现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品、通讯(xùn)设备等消费类产品，公司在(zài)技术、产品以及市场应用(yòng)方面都(dōu)处于领先地位(wèi)。随着(zhe)公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球存储器(qì)产业处(chù)于高(gāo)度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包(bāo)括韩国(guó)的三星电子、SK海力士(shì)和美国的美(měi)光科技(jì)，占据全(quán)球90％以(yǐ)上的市场份(fèn)额，排(pái)名其后的多为(wèi)中(zhōng)国台湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易创新(xīn)主要(yào)通(tōng)过其兄弟(dì)公司长(zhǎng)鑫存(cún)储参与竞争，从趋势来看，其产(chǎn)业技术(shù)开始起步(bù)发展，但占(zhàn)比依旧很(hěn)低(dī)。

　　根据世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球(qiú)半导体市场规模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球半导体(tǐ)市场的销售额(é)预计则将小(xiǎo)幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年(nián)的双(shuāng)位数增长，其(qí)中DRAM市(shì)场规模为(wèi)790.61亿美元，同比下跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新(xīn)是基金重仓股，截至一(yī)季(jì)末，多家(jiā)基(jī)金公司旗下被动(dòng)和主(zhǔ)动型基金持(chí)有该(gāi)股。

　　从前十(shí)大流通股东变化(huà)看(kàn)，一季度(dù)银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的(de)诺(nuò)安成长是持有该(gāi)股最多的主动(dòng)偏股基金，不(bù)过(guò)，两只基金均在一季度减持了(le)兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比(bǐ)例超(chāo)25％。

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