今年以来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公(gōng)司(sī)解约的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看为什么梅西的人缘远比c罗好，中(zhōng)小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机(jī)构主动或(huò)被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售(shòu)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等(děng)基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合(hé)作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和(hé)基(jī)金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基(jī)金(jīn)销售机构多(duō)为中(zhōng)小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示，随着代(dài)销机(jī)构数量增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高(gāo)质量发展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变为什么梅西的人缘远比c罗好。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，通常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)的合作是市(shì)场化(huà)的(de)，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其(qí)公募基(jī)金(jīn)销售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护(hù)成本，很(hěn)多(duō)销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也(yě)没有(yǒu)多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如(rú)，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下(xià)营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的(de)公募(mù)基金销售保(bǎo)有量数(shù)据(jù)显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基(jī)金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局挂出为什么梅西的人缘远比c罗好了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售(shòu)服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前(qián)第(dì)一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基(jī)金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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