就(jiù)在(zài)全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内(nèi)瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机构也不(bù)得(dé)不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这(zhè)个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的上(shàng)上下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持(chí)和减(jiǎn)仓表示第一的词语四字，古代表示第一的词语。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第9家市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著名(míng)投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报(bào)道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉(diào)了(le)该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模(mó)将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外(wài)，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出(chū)买入评级(jí)，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的(de)人数(shù)30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分(fēn)析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报(bào)收(shōu)393表示第一的词语四字，古代表示第一的词语.27美元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日(rì)纷纷调高英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成(chéng)通(tōng)常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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