大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的(de)海(hǎi)富(fù)通股票混合来(lái)看，截(jié)至去年年(nián)底，持(chí)仓基本为新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年(nián)一(yī)季度末，已经(jīng)基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越超在(zài)一季报(bào)称，在一(yī)季度(dù)的操作中，本基金总体(tǐ)把握(wò)住了市场的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体(tǐ)系所代表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市(shì)场最有持续(xù)性的一(yī)条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数(shù)据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以(yǐ)来均(jūn)取(qǔ)得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖(lài)交(jiāo)易，阶段(duàn)性(xìng)失去(qù)靠(kào)配(pèi)置获(huò)取超(chāo)额(é)回报的(de)特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达(dá)到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累(lèi)计(jì)成交(五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第(dì)一周(zhōu)降(jiàng)低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大(dà)年(nián)通常分为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低(dī)加(jiā)仓是最佳策(cè)略，因为往往(wǎng)后续盛夏攻(gōng)势大概率创新(xīn)高。如果(guǒ)今年在业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数(shù)字(zì)经济/自主(zhǔ)可控等大产(chǎn)业趋势以政府支(zhī)持力度进一(yī)步(bù)加大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上行(xíng)趋(qū)势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本(běn)形成本轮(lún)调(diào)整标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情绪处(chù)于极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述(shù)基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本(běn)市场而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五一最适合带孩子去哪旅游，五一带孩子去哪里好玩