在锂价初现企稳态势的微妙时点，头部(bù)锂电(diàn)厂(chǎng)商(shāng)如(rú)何看待？行业(yè)去库存进展又如何？

　　披露年报和一季报后(hòu)，市值近500亿元的(de)锂电巨头国(guó)轩高科(kē)4月28日举办媒体开放日上(shà闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局ng)作出一系列判(pàn)断。在交流中，公司管理层(céng)对中国基金(jīn)报记(jì)者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂价(jià)格，或(huò)将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之(zhī)间形成震荡。

　　同时(shí)，该(gāi)公司(sī)一季报显(xiǎn)示(shì)，库存“水位”已(yǐ)经(jīng)显著降(jiàng)低，压力已并不明显。这也在一定程度上反映了电池厂商们(men)近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需(xū)要注意的是，在(zài)国轩高科方面看来，储能行业(yè)今(jīn)年上升(shēng)空(kōng)间预计(jì)将(jiāng)高于动力电池(chí)。换言之(zhī)，从增(zēng)速方面看，储(chǔ)能有望接棒动力电池，带(dài)动电池厂商出货持续增(zēng)长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池(chí)核心原材(cái)料(liào)，碳(tàn)酸(suān)锂价格大起大(dà)落在市场上(shàng)引起巨大(dà)争议。“就为了买100吨(dūn)碳酸锂，我们曾经开车16个小(xiǎo)时经过1600公里路程，” 国轩高(gāo)科高(gāo)级副总裁、中国业务板(bǎn)块总裁王启岁笑称。这也在(zài)一定程度上(shàng)反映了锂价迅速(sù)上涨给下(xià)游带来的阵痛。

　　不过(guò)，今年以来锂价又迅速击穿(chuān)20万元关口(kǒu)，在近期才有(yǒu)明显(xiǎn)企稳趋势。毕竟(jìng)，在(zài)4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂价(jià)格已经(jīng)连跌52天(tiān)。而且在此前30天(tiān)内，价格共计跌去(qù)19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日(rì)两天内(nèi)，电(diàn)池(chí)级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经(jīng)连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在(zài)什么(me)区(qū)间(jiān)较为合理(lǐ)，国轩高科方(fāng)面也(yě)给出自己研判。王启岁在会(huì)上表(biǎo)示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可能形成振荡(dàng)期。“我们通过一(yī)季度观察来看，新(xīn)能(néng)源行业处于稳(wěn)定增长(zhǎng)阶段，储能行业在一季(jì)度是处于(yú)投标、招标的阶段，第三季(jì)度将迎来大规模交付(fù)，而储能大(dà)规模交(jiāo)付会带来(lái)产能复苏，碳酸锂(lǐ)价格(gé)预计会维持在这个(gè)区间(jiān)之内(nèi)。”

　　实(shí)际上(shàng)，碳酸锂价格(gé)下降，对于电池厂商(shāng)的毛利(lì)率提(tí)升已(yǐ)经(jīng)有了(le)立竿见影效果。

　　从(cóng)毛(máo)利(lì)率方面来看，国轩高科在一季度达到(dào)了18.94％，较去(qù)年(nián)全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实际上，同样的情况也(yě)发生在宁(níng)德时代与亿(yì)纬锂能(néng)身上，其中(zhōng)宁德时代(dài)一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平(píng)提升1.02个百(bǎi)分点(diǎn)。而亿纬锂能则(zé)不如前两者明显(xiǎn)，但也(yě)提升了0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认为，在(zài)碳(tàn)酸锂回归理性价格之后，新能(néng)源汽(qì)车(chē)市场会趋于(yú)较为合理增长。“去(qù)年是600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们(men)依然判断今年(nián)新(xīn)能源汽(qì)车应该(gāi)在(zài)900-950万(wàn)辆区间(jiān)，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩高科也正(zhèng)在(zài)加速产能扩张。其(qí)南京(jīng)基(jī)地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地(dì)10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料(liào)项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等多(duō)个项目(mù)相继(jì)投(tóu)产。据规划，国(guó)轩高科2025年产能将(jiāng)突(tū)破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科(kē闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局)的一季报显(xiǎn)示，其截至报告期末(mò)其(qí)存货余额为(wèi)65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元下降(jiàng)13％。而其一(yī)季度末，存货占总资产比例为8.38％。在(zài)去(qù)年底，这一比例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整(zhěng)体状(zhuàng)况看(kàn)，国轩高科存货水平保持了较低位(wèi)置。国(guó)轩(xuān)高科高级(jí)副(fù)总(zǒng)裁蔡毅也表(biǎo)示，由(yóu)于公司在(zài)江西宜春碳酸锂原材(cái)料有自产能力，因此(cǐ)其外购仅补充自产不(bù)足，“外(wài)购只(zhǐ)是缺多少，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩高科存货(huò)水(shuǐ)位(wèi)下降，也(yě)反映了行业整体状况，不(bù)少电池厂(chǎng)商存货余(yú)额均(jūn)在下降。其(qí)中宁德时代(dài)一季(jì)度报告显示(shì)，其库存金额已从年初的766.7亿(yì)元下降到(dào)640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报也显示，其(q闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局í)存货(huò)金额从(cóng)去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环(huán)比(bǐ)下滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已恢复(fù)至(zhì)健康水平，后续将根据规(guī)划(huà)，逐步(bù)进行(xíng)补(bǔ)货。

　　东吴证券(quàn)近期在一份研(yán)报中指出，在电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存(cún)，生产材料均维(wéi)持(chí)极低库存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另(lìng)外在中(zhōng)游材料方面(miàn)，正极和电(diàn)解液库存周期大幅下降(jiàng)至7天左(zuǒ)右(yòu)，负极因石(shí)墨(mò)化需(xū)要(yào)一个月时间，库存周期较长(zhǎng)，而(ér)隔膜约为一个月正常库存(cún)。

　　该机构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基(jī)本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢(huī)复，将带来强烈补库需(xū)求(qiú)。

　　值得(dé)注意的是，在去库存的过程中，国轩高科也(yě)在积极尝试“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全球化步伐，收购博世(shì)集团(tuán)的德国(guó)哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始(shǐ)改造并(bìng)已顺利投产(chǎn)，开始欧(ōu)洲本地化运营(yíng)。其(qí)年报显示(shì)，2022年该公司(sī)海(hǎi)外销售(shòu)收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产(chǎn)品供不(bù)应求

　　此前市(shì)场普遍预(yù)计，储(chǔ)能有望接棒动(dòng)力电池，带动电池厂商(shāng)出货增(zēng)长。近日，宁(níng)德时代也作出判断认为，储能方面今年预计增(zēng)速(sù)将会比动力(lì)电池更高。

　　王启岁在交流中也(yě)认(rèn)同这一观点。他(tā)预计，储能行业(yè)今(jīn)年上升空间预计会高于动力电池，其(qí)中国外(wài)家储(chǔ)市场(chǎng)需求预(yù)计会(huì)在下半(bàn)年放量(liàng)，而国内大(dà)储(chǔ)市(shì)场方(fāng)面，今年一季度(dù)处于招标(biāo)阶段，自(zì)二(èr)季度开始将(jiāng)进入交付(fù)阶段(duàn)，目(mù)前相关产品供不应求(qiú)。

　　从国轩高科披露的年报(bào)数据显示，其储(chǔ)能业务(wù)在(zài)2022年实现了(le)35.08亿(yì)元的(de)营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高(gāo)于其动力(lì)电池业(yè)务116.4％的增速。按照这(zhè)一数(shù)据计算，储能业(yè)务已经占(zhàn)到其总(zǒng)营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空(kōng)间比动力电池上升空间更大(dà)，“这(zhè)是一(yī)个需求量大于供应量的领域，不存在需求疲软或者(zhě)是(shì)产能过剩。”

　　他指出，首先在家储(chǔ)环节，因为涉(shè)及到(dào)用电需求，每年(nián)到了第二季度开始后才爆发。而在大储(chǔ)环节，国内下游(yóu)招(zhāo)标、立项都在一(yī)季(jì)度(dù)，真正(zhèng)出货(huò)是在(zài)二(èr)季度以后，目(mù)前订单状况看(kàn)来是供不应求(qiú)。此外(wài)，海外的客户也正逐渐接受中(zhōng)国的标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局