民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企(q画的作者是谁 画的作者是高鼎吗ǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　画的作者是谁 画的作者是高鼎吗小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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