民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我(w中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将ǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业(中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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