民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(s古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人hí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。<古诗《画》的作者是谁？哪个朝代人，画的作者是哪个朝代的诗人/strong>

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列(liè)之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》