投资(zī)者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需要(yào)关注业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。

　　近期，受益于人(rén)工智能(néng)主申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思(zhǔ)题的(de)热(rè)炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美(měi)元(yuán)，逼近(jìn)万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价(jià)的(de)强(qiáng)劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力(lì)的(de)先进技术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在近(jìn)期大(dà)涨。5月(yuè)30日盘中，该公司(sī)股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们在AI和元宇宙方面的工作正(zhèng)在改变(biàn)全球大型行(xíng)业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科技(jì)公司(sī)也加大了AI方面的(de)投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行情的(de)关注热(rè)情也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最(zuì)高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人(rén)工智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能等主题ETF，多只云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工智(zhì)能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交(jiāo)易(yì)软件(jiàn)通达信推出了(le)英伟(wěi)达概(gài)念股(gǔ)，该软件信(xìn)息(xī)显示，相关概念股一(yī)共(gòng)包含32家(jiā)A股上市公(gōng)司，这些公司与英伟达在某些方面有业务上(shàng)的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看(kàn)，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持有英伟达公司股票的公募(mù)基金(jīn)主(zhǔ)要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达(dá)且基金规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年(nián)一季度末(mò)规模(mó)为(wèi)147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公司(sī)。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高的是广发全球精(jīng)选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值占净(jìng)值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多只科(kē)技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基(jī)金投(tóu)研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记(jì)者，国(guó)内AI投资(zī)的热潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科技股年(nián)初至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发(fā)者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元，这是AI领域(yù)史上规(guī)模(mó)最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作为(wèi)一站(zhàn)式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一(yī)大(dà)赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一(yī)季度的(de)业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在数据中心(xīn)业(yè)务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投(tóu)资机会(huì)

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内的众多美(měi)股科技(jì)股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技革(gé)命最新的(de)突破(pò)口(kǒu)。能(néng)够率先(xiān)建立起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应(yīng)用核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)公司将会成(chéng)为未来最有潜(qián)力(lì)的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些(xiē)特(tè)质(zhì)，他(tā)们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故(gù)事看起(qǐ)来(lái)很(hěn)美好(hǎo)，但实际投资(zī)中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作(zuò)为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业(yè)成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得(dé)到业绩的验证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比下(xià)降2.9％，净利润(rùn)同比(bǐ)大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业(yè)已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半(bàn)导体(tǐ)板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业(yè)的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算(suàn)力(lì)芯(xīn)片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就(jiù)是最(zuì)好的例(lì)证(zhèng)。而从未(wèi)来的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产业发展仍(réng)然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半(bàn)导体产(chǎn)业周期(qī)尚未(wèi)反转，但在(zài)资金情绪(xù)、政策扶(f申请结尾的恳请语怎么写，特此申请的特是什么意思ú)持和(hé)半导体设备业绩高增(zēng)长等利(lì)好因素支撑下，当(dāng)前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为(wèi)，虽然AI产业(yè)的(de)发展趋(qū)势值得期待(dài)，但投(tóu)资需(xū)要仔细观(guān)察，“就A股(gǔ)的(de)过(guò)去(qù)经验(yàn)来看，大热必死、均值回归(guī)的规律(lǜ)永不变色，所(suǒ)以(yǐ)投资(zī)与产(chǎn)业(yè)发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需(xū)要在相对(duì)低位或(huò)调整一定程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)的投资标的，确(què)保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持(chí)的跟风(fēng)炒(chǎo)作。另(lìng)外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要(yào)以合适的(de)价格买入，否则很可能会赚(zhuàn)了景(jǐng)气(qì)亏(kuī)了钱。最后，投资者要做(zuò)好分散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道。

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