就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达(dá)，但是(shì)目前已经部分(fēn)获利(lì)了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构也不得(dé)不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这是在(zài1km等于多少米 1km是不是1公里)挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的份额，最(zuì)乐观的(de)预测是，10年后该市场1km等于多少米 1km是不是1公里规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比(bǐ)近(jìn)期(qī)股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资(zī)人(rén)仍存(cún)在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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