随着公(gōng)募基金2023年一季报(bào)披露拉开帷幕(mù)，多位知(zhī)名基金(jīn)经(jīng)理调(diào)仓换股以及对后市(shì)看(kàn)法(fǎ)跃(yuè)然纸(zhǐ)上。

　　银华(huá)基金(jīn)李晓星在一(yī)季报中表(biǎo)示，看(kàn)好(hǎo)半导体(tǐ)、电动(dòng)车(chē)、风光(guāng)电储、军工等领域投资机会(huì)。他(tā)认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲(qū)折(zhé)，包括数(shù)据(jù)隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜(qián)在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业(yè)链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋能(néng)的(de)垂直类应(yīng)用场(chǎng)景值得(dé)关注(zhù)。

　　信达(dá)澳亚基金冯明远一季(jì)报中表(biǎo)示，二季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块部(bù)分公司(sī)加入(rù) AI 或数字经济等热(rè)门(mén)概念的(de)创(chuàng)新(xīn)，以及(jí)半导体和制造业正经历(lì)触(chù)底(dǐ)反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖，产生一定正面(miàn)效(xiào)应(yīng)。会继(jì)续在(zài)新(xīn) 能源、科(kē)技、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎(zhā)实(shí)的优(yōu)质个(gè)股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中(zhōng)信保诚基金王睿等人也发布了一(yī)季报，均谈到了自己对AI领(lǐng)域的密切关注，但观点略有(yǒu)不同(tóng)。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为(wèi)第一大重(zhòng)仓股

　　李晓星(xīng)一(yī)季度大(dà)幅调入AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示，从(cóng)银华(huá)基金李晓星在管(guǎn)的10只基金(jīn)来看，整(zhěng)体基金仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定(dìng)开、银华丰享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选(xuǎn)一年持有A 在今年一季度(dù)小(xiǎo)幅减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银(yín)华心选一年(nián)持有(yǒu)A，较去年底下降了(le)4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心佳两年持有期、银华心享一年持有、银华(huá)心(xīn)兴三年持有A 则在一季(jì)度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大(dà)的是(shì)银华心(xīn)兴三年持有A，较去(qù)年(nián)底加仓(cāng)了2.30个百分点。

　　一季(jì)度，李(lǐ)晓星旗下(xià)基金产(chǎn)品大(dà)幅提(tí)高(gāo)了港股仓位，比(bǐ)如(rú)银华(huá)心佳(jiā)两年持有(yǒu)期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以(yǐ)李晓星代表作银华(huá)中(zhōng)小盘为例，前十大重仓股变动较大(dà)。今年一季度，立(lì)讯精密、金(jīn)山办公、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司、星(xīng)环(huán)科技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成为第一大重(zhòng)仓(cāng)股，截至(zhì)一季报，该基金持有立讯(xùn)精密(mì)826.3万股，持有市值约(yuē)2.5亿元。一(yī)季度，该基金还增持了精测(cè)电子，较去年底增加了16倍，目前持(chí)有市值(zhí)约(yuē)1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓(cāng)股。值得(dé)注(zhù)意的是，上述“进新”个股大多数是AI相关(guān)概(gài)念(niàn)股(gǔ)。

　　而宁德(dé)时(shí)代、晶澳科(kē)技、德业股份、晶科能源、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪科技(jì)则退出前(qián)十大(dà)。

　　减持方面，今年一季(jì)度(dù)，该(gāi)基金减持紫光国微、华海清科，分(fēn)别较去年(nián)底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季(jì)报，该基金分别(bié)持有紫光国微、华海清科(kē)189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应持有市(shì)值(zhí)2.10亿元(yuán)、2亿元，位(wèi)列第二、四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思eight: 24px;'>天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思t="最(zuì)新！李晓(xiǎo)星、冯明(míng)远…持仓大曝光，加仓这(zhè)些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160618634.png">

　　在一季报(bào)中，李晓(xiǎo)星再次用“千字小作文”表达了自(zì)己对(duì)市场的看法，基(jī)金(jīn)君为(wèi)大(dà)家做了(le)些重点摘要(yào)。

　　李晓星在一(yī)季报(bào)中表示(shì)，对于(yú)今年国内的(de)宏观判断依然(rán)是经济整体稳健复苏，产(chǎn)业结构调(diào)整(zhěng)继续(xù)升(shēng)级，居民(mín)消费信心逐渐恢复(fù)；我(wǒ)们(men)判断由(yóu)于国家(jiā)自身实(shí)力(lì)的不断增强，国际伙伴跟我们(men)的利益共同点变多，国际形势相对(duì)之前会趋暖，国际贸(mào)易会(huì)逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热(rè)的(de)方向是 ChatGPT 引爆的(de)人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继(jì) PC、互联网(wǎng)之后又一革命性(xìng)的技术，现象(xiàng)级应用(yòng)推出后，国内外各巨头加(jiā)速入局(jú)。需要(yào)关注的是，AI 产业的发展不(bù)会(huì)一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行(xíng)的(de)算力产业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂直类应用场景值得关注。

　　半导(dǎo)体方(fāng)面(miàn)，我们维持看好国产替代方向，集中在(zài)半(bàn)导体设备(bèi)、材料、零部(bù)件环(huán)节(jié)，中长期 看(kàn)，伴随国(guó)产供应商积极验证(zhèng)导入，国内(nèi)晶圆产线建设将再度提速。在(zài)景气(qì)复苏方向，我们的看 法(fǎ)边际(jì)转向积极(jí)，全球半导体(tǐ)下行周期接近尾声，经(jīng)历了(le)过去几个季(jì)度的去库(kù)存，有望在今年下(xià) 半年重启上行周期，向上弹性取决于下游需求恢复的力度，数(shù)据中心有望率先回暖，其次是汽车、 消费电子，关(guān)注相关左侧(cè)布局机会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是一季度(dù)被市场抛弃较多的板(bǎn)块，交易占比(bǐ)和估值已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的(de)标的更多(duō)地关注利好，对于下(xià)跌的(de)板块更多地关注利空。我们总体(tǐ)认为现在市场(chǎng)对(duì)于新能源板块的担忧讨论(lùn)，更多是对于一个下跌板块的应(yīng)激式反应(yīng)。在去年的中报中，我们曾(céng)经提到了新能源板(bǎn)块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大半年的消化后，在(zài)这个估值分位以及股(gǔ)价(jià)位置(zhì)下，我们(men)认(rèn)为新能源板(bǎn)块的风险因(yīn)素(sù)已经充分释放，目前这个时间段，具有较强吸(xī)引(yǐn)力(lì)。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还看好电(diàn)动车(chē)、风光电储、军(jūn)工等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大(dà)重仓股

　　冯明(míng)远继续加(jiā)仓(cāng)新能源相(xiāng)关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显示(shì)，信达(dá)澳亚基金冯明远在管的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研究优选A的(de)股票仓位(wèi)从去年底(dǐ)75.82％上(shàng)升到今年一季(jì)度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技(jì)创新一年(nián)定开(kāi)A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况(kuàng)来(lái)看(kàn)，以冯明远的代表作信澳新能源产业(yè)为(wèi)例(lì)，该基金一季度增持(chí)璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有(yǒu)市值(zhí)为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利、中伟(wěi)股份、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增(zēng)持(chí)幅度最大的是中伟股份，今年(nián)一季度较去年(nián)底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该基(jī)金对(duì)爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣锋(fēng)锂业进行(xíng)不同程(chéng)度减(jiǎn)持，其中，减持幅度(dù)最大的(de)是天齐锂业，今年一季度较去年(nián)底减持了24.23％，目前持有(yǒu)市(shì)值2.19亿元，为(wèi)例第(dì)4大重仓股。

　　冯明(míng)远在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调整(zhěng)修复，经济先(xiān)是在大家“强复苏”的(de)预期(qī) 中趋于明显的(de)回暖，但(dàn)基于“强预期(qī)，弱现实”的担忧(yōu)，随后(hòu)又出现了显著的回(huí)调(diào)，从而总体呈 现出震荡(dàng)趋(qū)势。本基(jī)金的投资主要聚焦(jiāo)在新(xīn)能(néng)源(yuán)、科技、高端(duān)制(zhì)造等(děng)新兴产业领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金的净值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数字经济等(děng)热门概念的创新，以及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质个(gè)股，自下而上挖掘(jué)投(tóu)资(zī)机会(huì)。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐(lè)观看待人工(gōng)智能

　　今日，中信(xìn)保诚(chéng)基(jī)金旗(qí)下多位(wèi)基金(jīn)经(jīng)理也发布(bù)了一季报。其(qí)中，中信保(bǎo)诚(chéng)基金权益投资(zī)部总监王睿在一季报中表示，宏观(guān)经济(jì)目(mù)前处在一个温和复(fù)苏的通道，在海(hǎi)外加息进入尾(wěi)声(shēng)后，社会流(liú)动(dòng)性将相(xiāng)对宽松(sōng)，宏观(guān)及货币(bì)环(huán)境有利于权益市场(chǎng)行(xíng)情的(de)开展，二季度指数仍有(yǒu)可能会是震(zhèn)荡(dàng)上行(xíng)的态势。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减表示(shì)持(chí)了(le)部分短期达到目标价的相关品种，并根据收益率预(yù)期的变(biàn)化调整(zhěng)了一部分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表作中信保诚(chéng)创(chuàng)新成(chéng)长(zhǎng)为例，该(gāi)基金在一季度增(zēng)持(chí)了晶(jīng)盛(shèng)机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光电等个股，人(rén)福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一(yī)季报(bào)中表示(shì)，对于人工智(zhì)能这(zhè)一非(fēi)常宏大的(de)命题，他目(mù)前持谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一项会(huì)对目前的生产和生活(huó)方式带(dài)来重大变(biàn)化的技术变革，值(zhí)得我们投入非(fēi)常多的精力去跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我们目前还无(wú)法相对(duì)准确的评(píng)估这项技术革命给具体公(gōng)司和行业(yè)格(gé)局带来(lái)的影响，也不(bù)能给出大部分公司一(yī)个相对清(qīng)晰(xī)的定价，因(yīn)此(cǐ)我(wǒ)们一季度暂时还没有明显增加相(xiāng)关的持仓。后续我们会紧密跟(gēn)踪。一(yī)季度我们持仓(cāng)较多的电动车和光伏(fú)表现不(bù)佳(jiā)，受到了一(yī)些短期(qī)因素的干扰，投资者的信心出现了波(bō)动。投资(zī)者预期变化(huà)导致部分个(gè)股出(chū)现了较大回调(diào)，目前行(xíng)业整体估值水平处于历史较低位置，而这两个行(xíng)业未来的发展方向(xiàng)还是相对(duì)比较确定的(de)。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的一(yī)天

　　今日，中泰(tài)资管基金经(jīng)理姜诚也发布了一季报在(zài)一(yī)季报中，姜诚(chéng)表示，一(yī)季度的(de)市场(chǎng)走势再次佐证了一个道(dào)理，即市场(chǎng)天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思是难以(yǐ)预测的。迄今为(wèi)止，表(biǎo)现最(zuì)好的(de)是AI相(xiāng)关板(bǎn)块，AI或许是科(kē)技发展进程中最(zuì)重(zhòng)要的事件(jiàn)之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链(liàn)不同环节(jié)之间将如何分配？ 市(shì)场当前(qián)认为的受益环节是否能如愿(yuàn)受益？它(tā)的“智能(néng)”水平达(dá)到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提升(shēng)？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本原理告诉我们，价值会(huì)随(suí)着时间增长，而(ér)非随着利(lì)润(rùn)波动(dòng)。所以在(zài)海量信息中，我们需(xū)要重(zhòng)点关注(zhù)长期因素，淡化短期因素。人工(gōng)智能(néng)的(de)发(fā)展是一个长期因素，我们还(hái)没(méi)有(yǒu)足(zú)够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它带来(lái)的(de)投资(zī)机会(huì)，但可以尽(jǐn)量回避它带来的伤(shāng)害。以尽可能低(dī)的价格买尽(jǐn)可能好(hǎo)的资产，是我们的投资(zī)目标。好资产的标准(zhǔn)是活(huó)得(dé)久(jiǔ)、 站(zhàn)得(dé)牢、竞争优势维(wéi)持得(dé)长(zhǎng)、平(píng)均净(jìng)资产收(shōu)益率高，以及(jí)在好(hǎo)的公司治理加持下能够把长期利润转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代表作中泰星元(yuán)价(jià)值优选A代表(biǎo)作为例(lì)，该(gāi)基金在一季度(dù)减持了中国建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海(hǎi)螺水泥(ní)、美的集团，增持(chí)了工商银行、建发股份、招(zhāo)商银行、扬农化工。

　　过去(qù)的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的组合没(méi)有(yǒu)大的变化，是因为长期观点(diǎn)没有大的变化。对中国经济的长期乐(lè)观，结合当前市场提供的较低估(gū)值水平，让我们可(kě)以在热点不(bù)断(duàn)切换(huàn)的市场中保持平(píng)和。但投(tóu)资(zī)是一项(xiàng)苦差事，需要随时准备证伪(wěi)自己(jǐ)的(de)观点，需要保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天雨粟 鬼夜哭 思念漫太古什么意思，天雨粟鬼夜哭表达什么意思