民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来(lá引号怎么写标点符号，稿纸双引号怎么写i)呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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