民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(y使我不得开心颜上一句是什么ì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中(zhō使我不得开心颜上一句是什么ng)使我不得开心颜上一句是什么，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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