金融(róng)界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及(jí)期货事务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式(shì)启动(dòng)香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净额(é)每日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以(yǐ)下(xià)简称人(rén)民银(yín)行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算所(suǒ)股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初(chū)期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他(tā)国家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可(kě)通过两地基础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工作(zuò)进(jìn)展(zhǎn)顺利(lì)，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易(yì)中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算(suàn)所利(lì)率(lǜ)互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完成内地(dì)银(yín)行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的(de)境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的(de)清算会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的(de)清算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易(yì)中心与人民银行认可的境(jìng)外电(diàn)子(zi)交易平台(tái)互联提供(gōng)交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公(gōng)司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者(zhě)提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司针对双方清算所之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的(de)跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和具体(tǐ)安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗的正常运行、金融市场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依(yī)法履行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责(zé)，组织市场(chǎng)各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部(bù)控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投资(zī)者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务(wù)规(guī)则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做(zuò)好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北(běi)向(谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资者可(kě)联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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