金融界5月(yuè)5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互(hù)通合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向互换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员会（以下(xià)简称香(xiāng)港证(zhèng)监会(huì)）、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国(guó)银(yín)行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市(shì)场清算所(suǒ)股份有限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项准备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向(1km等于多少米 1km是不是1公里xiàng)互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关(guān)事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可(kě)交易品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)利率互换产品，报(bào)价(jià)、交易(yì)及(jí)结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议(yì)，并(bìng)为上海(hǎi)清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算(suàn)会(huì)员(yuán)或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的境外机构(gòu)投(tóu)资者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司(sī)的清(qīng)算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银(yín)行认可的境外(wài)电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的(de)名义(yì)本(běn)金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司(sī)针对双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结算(suàn)公司(sī)之间(jiān)净头寸(cùn)对(duì)应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行、香港证监会和香港金管局已1km等于多少米 1km是不是1公里就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合(hé)作原(yuán)则和具(jù)体安(ān)排达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机(jī)构(gòu)在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安排和(hé)联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应当依(yī)法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市(shì)场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)及业(yè)务规(guī)则，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的(de)差异(yì)，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场(chǎng)各方应(yīng)进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外(wài)汇交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司为参与做准备。

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