此外，李晓星还看好电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投资(zī)机会。

　　璞泰来(lái)仍是第(dì)一大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源相关个(gè)股

　　一(yī)季报数据显(xiǎn)示，信(xìn)达(dá)澳亚基金冯(féng)明远在管(guǎn)的(de)6只(zhǐ)基(jī)金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳(ào)研(yán)究(jiū)优选A的股票仓(cāng)位从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科(kē)技创新(xīn)一年定(dìng)开A、信澳星奕A则(zé)不同(tóng)程度(dù)小幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远(yuǎn)的(de)代表作信澳新能源产业为例，该(gāi)基金一季度增(zēng)持璞泰来，较去年末(mò)加仓25.92％，目前持有股数876.4万(wàn)股，持有市(shì)值为4.37亿元，仍(réng)位(wèi)列第(dì)一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持(chí)了科达(dá)利、中伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华(huá)阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度(dù)最大的是中(zhōng)伟(wěi)股(gǔ)份，今(jīn)年一(yī)季度较去年(nián)底增持(chí)了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集(jí)团、祥鑫科技为“新进”前十大(dà)个股，斯(sī)莱克、保隆科技、比亚迪则退出前十大之列(liè)。

　　一季(jì)度，该基金对(duì)爱柯(kē)迪(dí)、天齐锂业、赣锋(fēng)锂(lǐ)业进(jìn)行(xíng)不同程度减(jiǎn)持(chí)，其(qí)中，减持幅度最大的是天齐锂业，今(jīn)年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历了(le)疫情(qíng)复苏后的调整修复(fù)，经济先是在大(dà)家“强复苏”的预期 中(zhōng)趋(qū)于明显的回暖，但(dàn)基于“强预期(qī)，弱现实”的担(dān)忧，随后又出现了显著(zhù)的(de)回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚(jù)焦(jiāo)在(zài)新(xīn)能源、科技、高端制(zhì)造等新兴产业领域，细分板块的整体(tǐ)走势与市场(chǎng)趋同，导致本基金的净(jìng)值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度(dù)，随着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济(jì)等热门(mén)概念的创新，以及半导体 和制造业正(zhèng)经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一(yī)定正(zhèng)面效应。我们会(huì)继续在新 能源、科技(jì)、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　中信保(bǎo)诚(chéng)基金(jīn)王睿：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智能

　　今日(rì)，中信(xìn)保(bǎo)诚基金旗下多位基金经理也(yě)发(fā)布了一(yī)季报。其中(zhōng)，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金权益投资部总监王睿在一季报中表示(shì)，宏观经济(jì)目前(qián)处(chù)在一(yī)个(gè)温和复苏的通道，在(zài)海外(wài)加息进(jìn)入尾声后，社会流动(dòng)性(xìng)将(jiāng)相对(duì)宽松，宏观及货币环境有利于权(quán)益市(shì)场(chǎng)行情的开(kāi)展，二季(jì)度(dù)指数仍有可(kě)能会(huì)是震荡上行的态势。

　　一季度，王睿(ruì)减(jiǎn)表示(shì)持了部分短期(qī)达到目(mù)标(biāo)价的相关(guān)品种，并根据收益率预期的变化调整了(le)一(yī)部分科技(jì)持仓。具体来看，以其(qí)代表作中信(xìn)保诚创(chuàng)新成(chéng)长为(wèi)例，该基金(jīn)在一季度(dù)增(zēng)持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当(dāng)升科技(jì)、中航光电等个股(gǔ)，人福医药“新(xīn)进(jìn)”前(qián)十大。

　　王睿在(zài)一季报中(zhōng)表示，对于人(rén)工(gōng)智能这一非常宏大的命题(tí)，他目(mù)前持谨(jǐn)慎乐观的态度。首(shǒu)先我们相信这是一项会对目前(qián)的(de)生产和生活方(fāng)式带来重大变(biàn)化的技术(shù)变革，值得我们投入(rù)非常多(duō)的精(jīng)力去(qù)跟踪(zōng)和研究(jiū)。但(dàn)另一(yī)方面，我(wǒ)们目前还(hái)无法(fǎ)相对准确的(de)评(píng)估这项技术革命给具体公司和行业格局带来的影(yǐng)响，也不能给出大部分(fēn)公司一个相对清晰的(de)定价，因此(cǐ)我(wǒ)们一季(jì)度暂(zàn)时还没有明显增加相(xiāng)关的持仓。后(hòu)续(xù)我们(men)会紧密跟(gēn)踪。一季度(dù)我们持仓较多的电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些短期因(yīn)素(sù)的干扰，投资(zī)者的信心出现了(le)波动(dòng)。投(tóu)资者预期变化导致部(bù)分(fēn)个股出现了较大(dà)回调，目前行(xíng)业(yè)整体估值(zhí)水平处于(yú)历史较低位(wèi)置，而这两个行(xíng)业未来的(de)发展方向还是相对(duì)比(bǐ)较(jiào)确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没有躺平的一(yī)天

　　今(jīn)日，中泰(tài)资管基(jī)金经理姜诚也发布了一季报(bào)在一季报中，姜诚(chéng)表示，一季度的市场(chǎng)走势(shì)再次佐证了一(yī)个道理，即市场是难以预测的(de)。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程中最重要的(de)事件(jiàn)之(zhī)一，但要搞清楚它(tā)对投资有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业链(liàn)不同(tóng)环节之(zhī)间将如(rú)何(hé)分配？ 市场当前认(rèn)为(wèi)的受(shòu)益环节是否能(néng)如(rú)愿受益？它(tā)的“智能”水平(píng)达到了什么程度以及渗透率将多快提(tí)升(shēng)？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明(míng)就里的难(nán)题。谈(tán)资和投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿(hóng)沟。

　　价(jià)值投资的(de)基本原理(lǐ)告(gào)诉我们，价(jià)值会(huì)随着(zhe)时间增(zēng)长，而非(fēi)随着利润波动。所以在海量信(xìn)息中，我们需(xū)要重(zhòng)点(diǎn)关注长期因素，淡(dàn)化(huà)短期因(yīn)素。人(rén)工智(zhì)能的发展(zhǎn)是一个长期因素(sù)，我们还(hái)没有足(zú)够的把(bǎ)握去捕捉到它(tā)带来(lái)的投资(zī)机会，但可以(yǐ)尽量(liàng)回避它带来的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的(de)价格买尽可(kě)能好的资(zī)产，是(shì)我们(men)的投资(zī)目标。好资产(chǎn)的标准(zhǔn)是活得(dé)久、 站得牢、竞争优势维持得长、平均净(jìng)资产收益率高(gāo)，以及在好的公司(sī)治理加(jiā)持下能(néng)够把长(zhǎng)期(qī)利润转化(huà)为诱(yòu)人(rén)分红。所(suǒ)以(yǐ)，我们会一如既(jì)往，不去猜测和追逐市场热点(diǎn)。

　　具体(tǐ)持(chí)仓方面，以姜诚代表作中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A代表(biǎo)作为例，该(gāi)基金在(zài)一季度减持了中(zhōng)国建筑(zhù)、太(tài)阳(yáng)纸(zhǐ)业、华鲁(lǔ)恒(héng)升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集(jí)团，增(zēng)持了(le)工(gōng)商银(yín)行、建发股份、招商银行、扬农(nóng)化(huà)工。

　　过去的一个季度，姜诚表(biǎo)示，自己的组合没有大的变化(huà)，是因(yīn)为长期(qī)观点(diǎn)没有大的变化。对中国经济(jì)的(de)长期乐观，结合当前市场提(tí)供的较低(dī)估值水平，让我(wǒ)们可以在(zài)热点不(bù)断(duàn)切换的市(shì)场中保持(chí)平和(hé)。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需要(yào)保持学习，永远没有躺平(píng)的一(yī)天。

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