今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布(bù)与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与基金(jīn)销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就是双向选择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景(jǐng)下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密集(jí)终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北(běi)京(jīng)虹(hóng)点基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告(gào)之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公司(sī)旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金(jīn)公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金今(jīn)年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基(jī)金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这(zhè)些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公(gōng)司渠(qú)道负责人透露，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)排(pái)名(míng)排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金公司希(xī)望能(néng)有销售(shòu)能力(lì)强的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规(guī)模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方基(jī)金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面(miàn)基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下(xià)营业部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金(jīn)业协(xié)会最新公布的公募基(jī)金销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更(gèng)为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在(zài)全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机(jī)构中(zhōng)，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)向(xiàng)中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证券投(tóu)资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因，主情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富(fù)基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰长

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