财联社5月(yuè)5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象起舞。在(zài)银(yín)行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市(shì)银行一季报(bào)披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基金经(jīng)理的(de)重仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及(jí)招商银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故行最多(duō)的(de)机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成为重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故。同时(shí)，建信基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年(nián)一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大(dà)重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列。被(bèi)鱼目混珠这个故事，鱼目混珠的典故誉为(wèi)“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商(shāng)银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓该股最多的单只产品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔(bǐ)减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金持股数量(liàng)在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也在一季(jì)度被(bèi)朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构(gòu)共计减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商(shāng)资管。这其中，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的(de)要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有工商银(yín)行最多的单只基(jī)金产品。去年年末(mò)，在持仓工商(shāng)银行483只产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第(dì)八十大重仓股。过去的(de)一(yī)季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国(guó)建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业以(yǐ)及农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)而(ér)言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓(cāng)行业依次为(wèi)制造业、金融业以及(jí)批发和(hé)零售业，持仓占净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中(zhōng)生(shēng)代“黑马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成(chéng)立(lì)于(yú)2022年(nián)10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿(yì)元。去(qù)年年报(bào)显示，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银(yín)行。今(jīn)年以来(lái)，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段。

　　在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建(jiàn)信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公(gōng)司这条(tiáo)主线进(jìn)行投(tóu)资，重点投(tóu)资了(le)电(diàn)子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车、电力设备及新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季(jì)度(dù)末，周智硕(shuò)在管基金前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓(cāng)了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安(ān)光电等半导体材料公(gōng)司以及南都电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司(sī)。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了(le)建设银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度(dù)末(mò)，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银行、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易(yì)方达张清(qīng)华(huá)执掌的(de)易方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行(xíng)、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年二季度(dù)起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连续4个季(jì)度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季(jì)度(dù)末，中(zhōng)庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上一季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这一(yī)季(jì)度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有分别减(jiǎn)持了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变的中庚(gēng)价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度(dù)保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十大流通股东以(yǐ)来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季(jì)度首度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金(jīn)便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行。去年(nián)四季度，该(gāi)基金(jīn)公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年(nián)一季度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航一季度(dù)末仍持有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出(chū)常熟银行(xíng)十大流通股东(dōng)行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持了(le)常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗(qí)下产品也曾连续多(duō)个季(jì)度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股持(chí)股(gǔ)数量，排名第一(yī)、第(dì)三(sān)；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰(fēng)在管的安信价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将(jiāng)在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一(yī)季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商银(yín)行最多的是(shì)易(yì)方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝(lán)筹精(jīng)选是(shì)重仓招商(shāng)银(yín)行最多(duō)的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价(jià)值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业三年持有、以及(jí)张清华(huá)在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加(jiā)力团队(duì)5月4日最新(xīn)研报，银(yín)行业一季度收入(rù)增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的(de)，相(xiāng)比2022四季度(dù)的低点，一季度的(de)收入增(zēng)速(sù)有明(míng)显(xiǎn)的修(xiū)复(fù)。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城(chéng)商(shāng)行(xíng)业(yè)绩最好(hǎo)，其次是(shì)农商行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有大(dà)行利润增速大(dà)致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行(xíng)为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收(shōu)入(rù)增速达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大(dà)行(xíng)资产质量平稳，其中工行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储(chǔ)下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其(qí)中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要(yào)注意的是，一季度保(bǎo)费(fèi)收入对营(yíng)收(shōu)贡(gòng)献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差(chà)异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款(kuǎn)重定价(jià)导(dǎo)致贷款利(lì)率很低，还有年初一(yī)些大银行以极低利(lì)率去抢大额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低(dī)利率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步缓解。

　　基于(yú)城(chéng)商行在上述4类银行(xíng)中利润增速(sù)和收入增速韧性最强，海通国际建议关注优质(zhì)的(de)城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议(yì)持(chí)续关注。农(nóng)商行(xíng)中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概念，团队首选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最超预期的中国(guó)银行，再(zài)次(cì)是结(jié)构数据（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的(de)农(nóng)业银(yín)行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建(jiàn)议关(guān)注一季报(bào)不错(cuò)的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机(jī)构热(rè)门(mén)股(gǔ)中，估(gū)值可能(néng)修复(fù)的招商银(yín)行和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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