今年(nián)以来基(jī)金代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的(de)主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得(dé)注意的(de)是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于(yú)2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的(de)合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机构的合作；害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些3月，有8家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对(duì)于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī)构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效增(zēng)长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整体基金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对(duì)尾部销(xiāo)售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保害人精类似的三字词，像害人精这样的三字成语你还知道哪些有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基(jī)金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即(jí)便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也(yě)会对(duì)基金(jīn)公司的投(tóu)研(yán)能(néng)力(lì)，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示(shì)，未来的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基(jī)金销售(shòu)行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的(de)公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销(xiāo)售(shòu)增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业(yè)分(fēn)化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许(xǔ)可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去(qù)年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第(dì)三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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