财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其(qí)娟(juān)）五一劳(láo)动节后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在(zài)银行板块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃(rán)。

　　随着上市(shì)银行一季报披露拉(lā)下帷幕，经营数据和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星基金经理的(de)重仓情(qíng)况更为引人关(guān)注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行(xíng)、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上市大行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机(jī)构(gòu)为中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在(zài)管的4只产(chǎn)品重仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股的作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么持股(gǔ)数量，成(chéng)为重仓工商银行最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行。同时(shí)，建信基金(jīn)周智硕去年四(sì)季度(dù)新发(fā)产品在(zài)今年(nián)一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基(jī)金(jīn)十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工(gōng)商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫(hè)然在列。被誉为(wèi)“零售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品；此外，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一(yī)季度末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大(dà)流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品(pǐn)均(jūn)有(yǒu)减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的(de)基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商行之王”宁波(bō)银行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资(zī)管(guǎn)旗下(xià)共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超(chāo)过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行A股的(de)58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数(shù)中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品均重仓工(gōng)商银行(xíng)，共计(jì)持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多(duō)的单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓工商(shāng)银行最多的(de)主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工(gōng)商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银行(xíng)分(fēn)别为在姜(jiāng)诚(chéng)在管产品第三(sān)、第(dì)八十大重仓股。过(guò)去(qù)的一(yī)季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海螺水泥等(děng)地(dì)产产业链企业(yè)以及农药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前(qián)三大重仓行业(yè)依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代(dài)“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商银行成为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去(qù)年年报(bào)显示(shì)，该(gāi)产(chǎn)品尚(shàng)未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在(zài)第(dì)2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信智远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出(chū)、风险(xiǎn)收益比(bǐ)较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这(zhè)条主线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能(néng)源等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截至一季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产(chǎn)业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选一年均重仓(cāng)了(le)建设(shè)银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A重仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，在一(yī)众重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连(lián)续(xù)4个季度减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基(jī)金共计持(chí)有该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即使较上一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银(yín)行的4家基金(jīn)公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为(wèi)最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前(qián)十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一(yī)年(nián)持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只(zhǐ)产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第七、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股(gǔ)保(bǎo)持(chí)不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度(dù)，中庚价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季(jì)度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年于今年一季度首(shǒu)度减持(chí)苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年四季度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年(nián)四季(jì)度(dù)，该基(jī)金公司首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度，中庚(gēng)基金更是(shì)大手笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一(yī)年持(chí)有退出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去(qù)年(nián)四季(jì)度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的(de)农商行。

　　身(shēn)为“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波(bō)银(yín)行也得到了诸多明星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)青睐。截至一(yī)季度末(mò)，在一(yī)众重仓宁(níng)波银行的(de)基金产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行最多(duō)的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银(yín)行(xíng)最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿(yì)股；此外，重仓招商(shāng)银行较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张坤旗(qí)下易方达优质企(qǐ)业三年持有、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方(fāng)达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方(fāng)达丰(fēng)和A、易方(fāng)达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年(nián)持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际(jì)林加(jiā)力团队5月(yuè)4日最新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速(sù)略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点，一(yī)季(jì)度的收入增速有明显的(de)修(xiū)复。

　　经过(guò)对比，海通国际认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大(dà)致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行(xíng)在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农(nóng)行和建行不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高(gāo)，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入(rù)对营(yíng)收贡献较大，持续(xù)性存疑；此外，银行和(hé)保险公(gōng)司(sī)的会计规则有差(chà)别，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收(shōu)入压力主要是由于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以极低利率去抢大(dà)额(é)对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压(yā)力最大。三四月份极低(dī)利率消失后，该团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利(lì)润(rùn)增速和收入(rù)增速韧(rèn)性最强，海通国际建议关注(zhù)优质(zhì)的(de)城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行。城商行是行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商(shāng)行中(zhōng)，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增速最(zuì)好(hǎo)的交通(tōng)银(yín)行，其次是收入增速最超预期的(de)中国银(yín)行，再次是(shì)结构(gòu)数据(jù)（手续费(fèi)收(shōu)入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股份行中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估值黑(hēi)马股，比如利润和收(shōu)入增速(sù)较好(hǎo)的浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股中(zhōng)，估值可能(néng)修复的招商银(yín)行和平安(ān)银(yín)行可(kě)以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真空期进行博(bó)弈和交(jiāo)易。

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