民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　感受到体内那根东西变大很胀，你的东西还留在我体内c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208030.png">

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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