今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发(fā)布与基金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年(nián)以来(lái)已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与基(jī)金销售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部(bù)利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业(yè)务，只保(bǎo)留赎(shú)回业(yè)务，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银(yín)基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其(qí)中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机(jī)构中，正融(róng)基(jī)金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn2000克是多少斤 2000克等于多少公斤)公(gōng)司中，长盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每(měi)月都会和基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构(gòu)数(shù)量增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的(de)选择标准也在(zài)提(tí)高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销(xiāo)量一直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机(jī)构(gòu)，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒(tú)增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金代销机构的(de)合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据该负(fù)责(zé)人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有量(liàng)数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代(dài)销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末(mò)位的泛华普益(yì)基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则更(g2000克是多少斤 2000克等于多少公斤èng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也(yě)被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

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