民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要(yào)的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(é娱乐圈里的万人睡女星，娱乐圈睡得最多的女星r)言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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