民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息(xī)的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下中国出热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭口企(qǐ)业(yè)群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭>趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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