中国金融行(xíng)业加速对(duì)外开放，外资券商们的2022年(nián)过得(dé)如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立(lì)的摩根(gēn)大通证券2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到(dào)2.63亿元，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券(quàn)同(tóng)期获批的(de)野(yě)村东方国(guó)际(jì)证(zhèng)券2022年亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元(yuán)，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年(nián)3月瑞信(xìn)、瑞银“官(guān)宣”合并(bìng)，两家国际金融巨头均(jūn)在国内拥有(yǒu)外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则(zé)大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商(shāng)面临(lín)的“一参一(yī)控(kòng)”问题如何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重点。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富管(guǎn)理(lǐ)转型”成(chéng)为行(xíng)业(yè)热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于各(gè)自股(gǔ)东资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富管理成为其(qí)在中国(guó)展业(yè)的首要(yào)方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券公(gōng)司(sī)来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态(tài)势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市(shì)场竞争(zhēng)也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券商2022年(nián)年报/财(cái)务数据，9家(jiā)外资控(kòng)股券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问(wèn)题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村(cūn)东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东方(fāng)国际证(zhèng)券则延续(xù)自成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年(nián)实现营业(yè)收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得(dé)外资(zī)股东增持而成为外资控股券商的汇(huì)丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩较上年出(chū)现明显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业(yè)收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实(shí)现(xiàn)净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为(wèi)亏(kuī)损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均(jūn)于(yú)2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工商登记，正式(shì)展业(yè)时间不长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和(hé)证券2022年实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业收入普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新(xīn)公(gōng)司建设成本、业务费用(yòng)、员工薪(xīn)酬等(děng)支出过高，在展业(yè)初期(qī)容易导(dǎo)致(zhì)亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相比(bǐ)，外资控股券商仍(réng)呈现“本(běn)小利(lì)薄”的(de)情况，自营业务影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是(shì)经纪、投(tóu)行等传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，其当(dāng)年投行(xíng)业(yè)务手续(xù)费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业(yè)务及管理费(fèi)从上(shàng)年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大(dà)额亏损。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来(lái)的和尚”念好了中国市场这(zhè)本经(jīng)。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外资控股券商实现盈(yíng)利(lì)，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高(gāo)盛高(gāo)华(huá)（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年(nián)的“券(quàn)业小(xiǎo)年”可(kě)算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从(cóng)员(yuán)工(gōng)规模来(lái)看，截(jié)至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)共有员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但(dàn)其(qí)业(yè)绩已(yǐ)跻身行(xíng)业(yè)中游水平，而这只(zhǐ)是摩根大通(tōng)证券展业的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大(dà)通(tōng)证券于2019年3月获得(dé)证监会批复(fù)，成立(lì)合资证券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资(zī)股东持有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为(wèi)摩根大通(tōng)证券唯(wéi)一股(gǔ)东。

　　财(cái)务报(bào)表显示(shì)，摩根大(dà)通(tōng)证券2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆(bào)发，实现手续(xù)费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券(quàn)经纪业务(wù)团队(duì)成立已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进展(zhǎn)，新客户(hù)开发稳(wěn)步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分(fēn)利用(yòng)全球化的平台优势，整(zhěng)合集团资源(yuán)，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得(dé)QFII牌照的合格境外机构投资者(zhě)，目标客(kè)群(qún)机构投资者队伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通证(zhèng)券(quàn)外，瑞(ruì)银(yín)证券在(zài)2022年(nián)也取得了较(jiào)好的业绩(jì)表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中(zhōng)国(guó)时间最早的一批(pī)合资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内(nèi)展业。2022年3月(yuè)，瑞士银(yín)行受(shòu)让两(liǎng)家内资股东(dōng)分别(bié)持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手续(xù)费净(jìng)收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成了创业板(bǎn)注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目(mù)，积极(jí)筹备并参与了沪深交(jiāo)易所互联(lián)互通全球存托(tuō)凭证(zhèng)业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷(dài)被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收(shōu)购。瑞信(xìn)集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年(nián)3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国(guó)家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融(róng)市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入(rù)了此项(xiàng)交易。

　　上月(yuè)瑞银发布(bù)一季报(bào)时表示，对瑞(ruì)信(xìn)的收(shōu)购(gòu)交易(yì)预计在6月底(dǐ)前(qián)完成。不言而喻的是，集团层面的(de)合(hé)并对两家外资(zī)控股券商(shāng)在中国展(zhǎn)业情况，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道(dào)对瑞信(xìn)证券出具了带强(qiáng)调事项段的(de)无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月(yuè)19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞银集团(tuán)股份公司之(zhī)间达(dá)成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合(hé)并计划的完成(chéng)日尚(shàng)不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞(ruì)信集(jí)团股份有(yǒu)限(xiàn)公司下属控股子公司，未(wèi)来的运营(yíng)和(hé)财(cái)务业绩受到上述合并可能(néng)产(chǎn)生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存在可能导致对(duì)公司持续经营(yíng)能力产生重大疑(yí)虑的(de)重大(dà)不确定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订《外商参(cān)股证券公司(sī)设立规则(zé)》后首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月(yuè)，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更名为(wèi)瑞信(xìn)证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交易完成后(hòu)，瑞信将全(quán)资持有瑞信证券(quàn)。但突(tū)如(rú)其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券将受(shòu)同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管(guǎn)理规定》，证券(quàn)公(gōng)司股(gǔ)东以及股东的控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人参股证券(quàn)公司的(de)数量不得超过(guò)2家，其中控制(zhì)证券公司(sī)的(de)数量不得超(chāo)过(guò)1家。在面临(lín)“一参(cān)一控”的限(xiàn)制下，瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里(lǐ)，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托于各自(zì)资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富管理成为其(qí)在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东(dōng)方国际证(zhèng)券表示(shì)，2022年其(qí)财富管理业务在(zài)原有(yǒu)“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资产管(guǎn)理账户）”等业务持续推进的基础上，新(xīn)增了特色投资咨(zī)询(xún)服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务(wù)联动等多种(zhǒng)业(yè)务模式，通过服(fú)务手段的增加及优化，为客户提供(gōng)多(duō)维(wéi)度、一站(zhàn)式的综合性金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国(guó)际(jì)证券财富管(guǎn)理业(yè)务将定位于“中(zhōng)国高端财富人群”，从(cóng)产品配(pèi)置、人(rén)员建(jiàn)设、中(zhōng)后台支持以及集团跨(kuà)境合(hé)作四个方面入(rù)手，打造以产品为中(zhōng)心的业务核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力，持续(xù)为(wèi)中国投(tóu)资者提供(gōng)具有(yǒu)野村集团(tuán)特色的高质量(liàng)财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与(yǔ)北京高华(huá)签订《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华获(huò)证监会核发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券投资咨询(xún)、证券(quàn)自营及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与(yǔ)北京高华(huá)完成(chéng)业务(wù)迁移(yí)工作。

　　高盛高华表(biǎo)示(shì)，其(qí)将持续以资产(chǎn)配置为核心进(jìn)行新产品和(hé)服务的研发工作，进(jìn)一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财(cái)富(fù)管(guǎn)理综(zōng)合解决方案，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展境内私(sī)人财富管理平台(tái)未来战略(lüè)规划，并(bìng)进(jìn)一(yī)步(bù)拓(tuò)展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进(jìn)私(sī)募(mù)股权基金(jīn)管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第(中国一共有多少万亿钱dì)三方金(jīn)融产品(pǐn)并推进(jìn)跨境投资(zī)新产品(pǐn)的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外资(zī)本市场的机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东打造私(sī)人财富管理业务，这(zhè)在(zài)具备外(wài)资(zī)银行股东背景的券商中较(jiào)为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成立私(sī)人财富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客户综合(hé)财(cái)富管理业务的运作。私人财富(fù)管理(lǐ)部以汇丰前(qián)海证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客户(hù)及(jí)其(qí)家族提供专业(yè)、多(duō)元及定(dìng)制(zhì)化的资产配(pèi)置服务，为(wèi)客户实现(xiàn)其投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信(xìn)托(tuō)资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重(zhòng)启深圳(zhèn)分公司财富(fù)管理业务，依(yī)托(tuō)国(guó)家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为客户进行全方位资产配置(zhì)和满中国一共有多少万亿钱足(zú)客户(hù)全生命周期(qī)财富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理(lǐ)念(niàn)，进一步(bù)完善投资解决方案和财富规划方(fāng)面的业务，一方面积(jī)极扩充现有(yǒu)架上策略(lüè)，精选上(shàng)架多支产品为客户(hù)在同一策略下(xià)提供差异(yì)化选(xuǎn)择(zé)及(jí)多元化的投资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开(kāi)放的力度不断加大(dà)，各外资金(jīn)融机构加(jiā)速了在境内(nèi)设立控股(gǔ)券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月(yuè)，渣打(dǎ)证券获批准设立，公司注册地(dì)为北(běi)京市，注册资(zī)本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（限于从事资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关注的是，渣(zhā)打(dǎ)证券是(shì)首家新设的外商独资证券公司。就(jiù)监(jiān)管批复信息来看，渣打(dǎ)证券由渣打(dǎ)银行(xíng)（香(xiāng)港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设立，出(chū)资额10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣打(dǎ)证券(quàn)在(zài)内，目前国内的外(wài)资(zī)控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商。从(cóng)数量(liàng)上(shàng)来看(kàn)，外(wài)资控股券商已成为市场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数(shù)家外(wài)资券商(shāng)的设(shè)立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证(zhèng)券等多家(jiā)外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席(xí)易(yì)会满等先(xiān)后在(zài)京会见美国桥(qiáo)水基金、法国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏利金融、新(xīn)加坡(pō)淡(dàn)马锡、德国安联保险、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构负责人(rén)。

　　来访(fǎng)的国际金(jīn)融机构负责(zé)人普(pǔ)遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华(huá)亲身感受(shòu)到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力(lì)，坚定(dìng)看好中国(guó)经(jīng)济(jì)和中国(guó)资本市场发展前景(jǐ中国一共有多少万亿钱ng)。近(jìn)年(nián)来中国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为(wèi)国际金(jīn)融机(jī)构和全球投资(zī)者带来了(le)实实在在(zài)的机遇(yù)。各金(jīn)融机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国深化(huà)合(hé)作，积极拓展在华业务和投资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华(huá)西(xī)证券即在2022年年报中表(biǎo)示，外资机构来华(huá)展业便利(lì)度不断提升，经营范(fàn)围(wéi)和监(jiān)管要求实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市(shì)场(chǎng)，对本土证券公司既带来了国(guó)际金(jīn)融机构全面(miàn)参与中(zhōng)国(guó)资本市(shì)场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促进业(yè)务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升，头部(bù)券(quàn)商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元(yuán)化发展趋势初(chū)步(bù)形成，金(jīn)融科(kē)技(jì)对行业发展理(lǐ)念的变革和重塑不断(duàn)深化，外资券商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格局正加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国一共有多少万亿钱