民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直(zhí)接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(丙烯是直接用还是沾水用的 丙烯是气体还是液体zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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