为了让(ràng)自己的限(xiàn)售(shòu)股(gǔ)解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长(zhǎng)雇人拉抬自(zì)家的(de)股票价(jià)格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国(guó)证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站披露了(le)一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新美(měi)星董事(shì)长(zhǎng)何(hé)德(dé)平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交(jiāo)易(yì)新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来(l糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思ái)看看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄秀芳当时(shí)向时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所(suǒ)得。

　　他(tā)们提供(gōng)资(zī)金的目(mù)的是(shì)，委(wěi)托蒋维对“新(xīn)美星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星(xīng)”股价，以便何德(dé)平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始利用(yòng)控制的证券账(zhàng)户并(bìng)联合其他市场(chǎng)资金在二(èr)级市场买入(rù)并(bìng)交(jiāo)易“新美星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中向黄秀(xiù)芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手共同合谋。他(tā)经(jīng)人介(jiè)绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共(gòng)同操(cāo)纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得(dé)的证券账户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期间，主(zhǔ)要由(yóu)蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情况，以利(lì)于(yú)两方交易决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易“新美(měi)星”，影(yǐng)响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬(tái)股(gǔ)价(jià)、集(jí)中出(chū)货

　　违(wéi)法获(huò)利近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中(zhōng)交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超(chāo)20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖(mài)量(liàng)比例超(chāo)20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占(zhàn)总股本(běn)比例自(zì)2019年(nián)3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通(tōng)股达到峰值(zhí)，占流通股本(běn)的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始，账户组持(chí)续(xù)大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月(yuè)28日期(qī)末持(chí)股量为期初持股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较(jiào)大(dà)。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或(huò)市(shì)价(jià)申买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数1.03个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期(qī)间(jiān)，涉案账户(hù)组(zǔ)还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行(xíng)为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理财(cái)、而非(fēi)操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近(jìn)亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出多点申诉意见，请求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机。

　　第二，在案证(zhèng)据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财(cái)关系(xì)，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三(sān)是蒋维(wéi)没有将其(qí)与毛明(míng)土(tǔ)、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的情(qíng)况告知(zhī)黄秀芳(fāng)或何德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册(cè)并(bìng)非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过股东名册(cè)；四(sì)是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各(gè)自账户交易(yì)新(xīn)美星的盈亏(kuī)分配(pèi)进(jìn)行(xíng)约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利(lì)益与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳利益并不(bù)一(yī)致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分(fēn)用于偿还(hái)债务，部(bù)分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第(dì)三(sān)，黄秀(xiù)芳不(bù)应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询问笔(bǐ)录(lù)的(de)合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄(huá糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思ng)秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情(qíng)、未(wèi)参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不(bù)当(dāng)行(xíng)为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制(zhì)关系、委托理财关系等(děng)提出(chū)了(le)申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核(hé)，对当事人及(jí)其代(dài)理人(rén)的主要陈述意见不(bù)予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参(cān)与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链(liàn)式的上下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)资金(jīn)作为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委(wěi)托(tuō)其通(tōng)过二(èr)级市场交易影响新美(měi)星股价(jià)，蒋维会向黄秀芳反馈交(jiāo)易情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述行为的实质是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合(hé)法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武有共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋(móu)划操盘(pán)、拉抬(tái)股价，并且采取了(le)联合影响股价的(de)行动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承(chéng)担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后续的(de)合谋操纵(zòng)起到一(yī)定(dìng)程度锁仓的作(zuò)用，并且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔录(lù)，毛(máo)明土(tǔ)知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市公司的(de)合作，知道蒋维已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期(qī)间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视为一个整体，不区别对待各(gè)方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会(huì)决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没收(shōu)违法所(suǒ)得(dé)4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚(fá)款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信息披露违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警(jǐng)告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平(píng)信(xìn)息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美(měi)星上市时总(zǒng)股本(běn)的1％。上(shàng)市后(hòu)，该(gāi)部分(fēn)股票(piào)继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年(nián)12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息(xī)披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽(zé)广与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还(hái)借(jiè)款本(běn)息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不(bù)对投资者决策产生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立(lì)，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没(méi)有主观过错，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水、资(zī)金流水(shuǐ)及相关银行(xíng)账户流(liú)水，结合何(hé)德平、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提(tí)相(xiāng)关理(lǐ)由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示，何德(dé)平作为上市公司实际(jì)控(kòng)制(zhì)人，未如实(shí)告知上市公司上述持股(gǔ)情(qíng)况，导致(zhì)新美星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)六十(shí)三(sān)条(tiáo)规(guī)定，何德(dé)平的行为构成2005年《证券法(fǎ)》第(dì)一(yī)百九十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思会(huì)决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何(hé)德(dé)平给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

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