今年AI波澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之(zhī)下，引发了(le)全行业所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一(yī)季报揭开了(le)基金经(jīng)理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极(jí)回报基金，一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要投(tóu)资在(zài)人工智(zhì)能、算法、应用、算力端(duān)等(děng)领域，因(yīn)抓住了市场机遇(yù)实(shí)现了超62％的(de)收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩最(zuì)领推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力先的(de)主动权益基金。同时，较好的业绩也(yě)让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在(zài)一季度也吸引了多(duō)位明星基(jī)金经(jīng)理的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报表示(shì)，一季度在人工智能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在人(rén)工智(zhì)能板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行情。因(yīn)抓住(zhù)市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更(gèng)上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极回(huí)报成为2023年(nián)表现最强的(de)主(zhǔ)动权益基金，最新观点备(bèi)受市(shì)场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。国内(nèi)厂商也(yě)纷纷开展结合(hé)自身业务的人(rén)工智(zhì)能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关(guān)公(gōng)司在产(chǎn)业端的积极布局，人工(gōng)智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回(huí)报基金一季(jì)度(dù)主要投资在人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积(jī)极回报(bào)的持仓(cāng)看，前十大重仓股进(jìn)行(xíng)了较大(dà)幅度(dù)的调整。相较去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍出现在其前十(shí)大(dà)重仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新(xīn)进了长川科技(jì)、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中(zhōng)微公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信息更是(shì)年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年内涨幅也(yě)超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好的(de)重仓(cāng)股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极(jí)回报并没有保(bǎo)持去年底的(de)高(gāo)仓位(wèi)，一(yī)季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平。去(qù)年三、四季度(dù)基本保持在90％以(yǐ)上的仓位(wèi)水(shuǐ)平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一只基金诺安成长并没有太大变(biàn)化，前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股相较去年(nián)底变化(huà)很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市场(chǎng)位置(zhì)，迎接即(jí)将到来的科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还谈(tán)及芯片(piàn)板块(kuài)的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到(dào)了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯(xīn)片设计(jì)板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产业下行(xíng)周期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一(yī)季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后(hòu)经济(jì)恢复，未来需求端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应(yīng)该觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问(wèn)世(shì)，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展，将影响(xiǎng)几乎我们(men)所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入(rù)AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速。而(ér)算力几何级的增(zēng)长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来(lái)芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块是芯片(piàn)设备(bèi)材(cái)料EDA，美国对中国(guó)半导体的(de)制裁已经到(dào)了穷途末(mò)路(lù)的(de)地步，暨(jì)2022年10月7日(rì)美国(guó)半(bàn)导体出口新法案(àn)对我国晶圆厂极限施压之后(hòu)，进(jìn)一步(bù)的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂一方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一(yī)方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制(zhì)程(chéng)。虽然(rán)美国(guó)的制(zhì)裁对我国先进制程的扩产造(zào)成了一定的影响，但(dàn)是另外一个角度看(kàn)，芯片设备(bèi)的国产化率(lǜ)却(què)取得了突(tū)飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全球(qiú)晶圆扩产处于下(xià)行周期的大(dà)背景下，国产替代进程(chéng)加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路(lù)领跑，冠军(jūn)基金的规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金。这(zhè)一业绩(jì)还是受到(dào)4月(yuè)21日AI、半导体等(děng)领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力安积极回报去(qù)年(nián)底的(de)规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值涨幅(fú)，这(zhè)一(yī)规模暴(bào)涨更多来(lái)自于投资者(zhě)申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的话题也屡(lǚ)见报(bào)端，成为基民热议(yì)的话(huà)题。

　　同样(yàng)，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金(jīn)在一季(jì)度(dù)规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安(ān)优化配置同样(yàng)规模(mó)暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理(lǐ)基金的总规(guī)模也(yě)从去年(nián)底的293.25亿(yì)元增长到一季(jì)度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴(xīng)证全球基金分管投研的副推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力总，市场上管理规(guī)模超(chāo)过700亿的基金经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季(jì)度调仓换股方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新(xīn)一季报披露情况看，谢治宇主要加仓(cāng)半导体及(jí)光模块相关板块，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季度新进了海康(kāng)威(wēi)视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎(hū)全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者(zhě)关(guān)系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技(jì)术(shù)对海康(kāng)威视的营收增长起了(le)很大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是为云计算和人工智能领域提提供以(yǐ)芯片为基础的解决方案，目前主要产(chǎn)品包括内存接口等。晶(jīng)晨(chén)股份也是全(quán)球(qiú)布局、国内领先(xiān)的无晶(jīng)圆半导体系统设(shè)计厂商。

　　作为数据中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭创今年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的(de)时(shí)间就(jiù)狂买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大重仓(cāng)股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度(dù)退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合(hé)润(rùn)，谢治(zhì)宇(yǔ)管理的另外一只可投港股的兴全合(hé)宜基金在一季度除了加(jiā)仓(cāng)半导体等板块之外，互联网(wǎng)板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯(xùn)控(kòng)股也是(shì)其主要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度(dù)A股市场上证指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源(yuán)板(bǎn)块指(zhǐ)数(shù)上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突(tū)破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工智能(néng)、中字(zì)头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板块也(yě)实(shí)现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报(bào)告期(qī)内维持(chí)了较高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期(qī)成长价(jià)值，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好(hǎo)投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日成立，招商(shāng)核心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红裕(yù)成(chéng)为市(shì)场(chǎng)备受关注的(de)基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕(yù)的(de)投资(zī)思(sī)路(lù)和路径(jìng)。从股票持仓(cāng)来看，一(yī)季度末该基金股票市值占(zhàn)基(jī)金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的最高值，显示(shì)出(chū)一种积(jī)极的态(tài)度。从该基(jī)金2022年(nián)中报、三季(jì)报、年报(bào)来看，其(qí)仓(cāng)位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红裕配置A股(gǔ)比例有所降低(dī)，配置港(gǎng)股比例(lì)有所提(tí)升。数据显示，招商核(hé)心(xīn)竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置(zhì)来(lái)看，重点布(bù)局了信息技术、可(kě)选消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓(cāng)股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健康、振(zhèn)华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁(níng)健康持有(yǒu)比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱(zhū)红(hóng)裕整(zhěng)体(tǐ)做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服务、中(zhōng)国民航信息(xī)网络(luò)、安琪(qí)酵母新进前(qián)十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希(xī)望教育、中航光(guāng)电则退(tuì)出前十大。

　　朱红(hóng)裕也在季报(bào)中写道(dào)，一(yī)季度初期，我(wǒ)们基于对经济复苏(sū)预期大概率(lǜ)偏(piān)弱(ruò)的(de)判断，主要减持了经济复(fù)苏敏感度相(xiāng)对较高的部分制(zhì)造业，增持了(le)计(jì)算机、大众消费品等行业(yè)，同(tóng)时(shí)，我们(men)亦在一季度末(mò)期逐(zhú)步逢低增持了港股(gǔ)中可能面(miàn)临业(yè)绩拐点的(de)物(wù)业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言，虽(suī)然创造了一定的超额收(shōu)益(yì)，但市场的博(bó)弈(yì)程度超(chāo)出了我们(men)的预期，导致(zhì)对(duì)部分行业的(de)定价出现了(le)较为显(xiǎn)著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中长期的行业研究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力