财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的(de)首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大(dà)象(xiàng)起(qǐ)舞。在(zài)银行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化(huà)下，“中字头”众多个(gè)股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披(pī)露(lù)拉下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓(cāng)持(chí)有(yǒu)了(le)工商银行(xíng)、建设银(yín)行、农业银行3家(jiā)国有上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的机构(gòu)为中泰(tài)资管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价(jià)值(zhí)优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成为重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业(yè)银行。同白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周智(zhì)硕去年四季度新发产品(pǐn)在今(jīn)年一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截(jié)至一(yī)季度末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售之王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多(duō)的单(dān)只(zhǐ)产品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南地(dì)区(qū)农商行(xíng)的丘栋荣，一季(jì)度减持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管产品(pǐn)占(zhàn)据4席(xí)，旗下中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只产品(pǐn)均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减持(chí)1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之王(wáng)”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将在管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工(gōng)行头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数(shù)据而言，较去年四季度(dù)，机构共(gòng)计减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构(gòu)中，有55家公募基金(jīn)以及(jí)中泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资管(guǎn)。这(zhè)其(qí)中，重仓工(gōng)商银行最多的(de)要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓(cāng)有工商银行最(zuì)多的单(dān)只基金产(chǎn)品(pǐn)。去年年(nián)末，在(zài)持仓工商银(yín)行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商(shāng)银行分(fēn)别为在(zài)姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商银(yín)行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而(ér)招商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建(jiàn)筑、建发(fā)股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工等(děng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三(sān)大(dà)重仓行业依次为制造业(yè)、金融(róng)业以及批发和零售业，持仓占净值比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕(shuò)建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季(jì)度(dù)增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年(nián)报显(xiǎn)示(shì)，该(gāi)产品尚未持有(yǒu)工商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中，周(zhōu)智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风(fēng)险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行业的(de)企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖(yǎn)矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷电子(zi)、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环(huán)等(děng)新能源产业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚(chéng)旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一(yī)年均(jūn)重仓了建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截至(zhì)一季度末(mò)，这2只产品(pǐn)分(fēn)别持有建设银行、农业(yè)银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达(dá)张清华执掌的易(yì)方达悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数(shù)量，在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持苏南农(nóng)商行(xíng)、张坤、张清华重仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至(zhì)今已连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共计(jì)持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银(yín)行的4家基(jī)金公司(sī)中，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数量仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前(qián)十大(dà)流(liú)通股东一季度累(lèi)计减持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持(chí)，这3只产品(pǐn)分别为苏(sū)农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻(jī)身苏(sū)农(nóng)银行十(shí)大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东(dōng)以(yǐ)来(lái)，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一(yī)季度首度减持苏(sū)农(nóng)银(yín)行；同在一季度(dù)减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在2022年(nián)一至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看(kàn)，自2022年四季度(dù)末起，中庚(gēng)基(jī)金便开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)常(cháng)熟银(yín)行。去年(nián)四季度(dù)，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持(chí)常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季(jì)度末仍(réng)持有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该公司(sī)第八大流通(tōng)股东(dōng)。同期(qī)，中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年持有退出(chū)常熟(shú)银行十大流通股东行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟(shú)银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价(jià)值精(jīng)选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排名第(dì)一、第三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁(níng)波(bō)银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多(duō)的是易(yì)方(fāng)达基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末持(chí)有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业(yè)三(sān)年持有(yǒu)、以及张清华在管的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达(dá)安心回报(bào)A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质(zhì)城商(shāng)行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据(jù)海通国际林加(jiā)力团队5月(yuè)4日(rì)最新研报，银(yín)行业一(yī)季度(dù)收入增速略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年(nián)增速是逐(zhú)季下降(jiàng)的(de)，相比2022四季度的低(dī)点，一季度(dù)的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大(dà)行利(lì)润(rùn)增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合(hé)预(yù)期(qī)；交(jiāo)行(xíng)和(hé)邮(yóu)储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入(rù)增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收入增(zēng)速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产质量(liàng)平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保(bǎo)费收入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)公司的会计规则有(yǒu)差(chà)别，需(xū)要(yào)注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收入增速负(fù)增长。收入压力主要是由(yóu)于1月(yuè)1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度(dù)息差压力最(zuì)大。三(sān)四(sì)月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该(gāi)团队认为息差(chà)压力后(hòu)面会(huì)逐步缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上(shàng)述4类(lèi)银行(xíng)中利润(rùn)增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际(jì)建议关(guān)注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农商(shāng)行。城商行是(shì)行(xíng)业里最(zuì)强的子版白头发从哪开始白，白头发从发梢开始白是什么原因(bǎn)块，建议持续(xù)关注(zhù)。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行(xíng)贴(tiē)近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速最好的(de)交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入增速最超预(yù)期的中国(guó)银行(xíng)，再次是(shì)结构数(shù)据(jù)（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也(yě)值得关注。股份(fèn)行中，该团队建议关注一(yī)季报(bào)不错的低估(gū)值黑马股(gǔ)，比如利润和收入(rù)增(zēng)速较好的浙商(shāng)银(yín)行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的招(zhāo)商银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期进(jìn)行(xíng)博弈和交易。

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