金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联互通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及(jí)期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式(shì)启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内(nèi)地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市场的(de)协同发展，构建高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发(fā)布联(lián)合(hé)公告(gào)，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和(hé)地区的(de)境外投资者可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利(lì)率互换集中清算业务的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投资(zī)者为符合人(rén)民银(yín)行要(yào)求并完成内地(dì)银行(xíng)间债券(quàn)市场准入(rù)备案(àn)的境外机构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交易中心(xīn)开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投资者需(xū)同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人(rén)民银行(xíng)认(rèn)可的境外电子交易平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方清算机(jī)构互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　2.清算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风(fēng)险敞口设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港(gǎng)证监会和(hé)香港(gǎng)金管局已(yǐ)就“互换通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体(tǐ)安(ān)排达成共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhà行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音i)券及衍生品市场相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金(jīn)融市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当(dāng)依(yī)法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市(shì)场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资(zī)者(zhě)教育和(hé)服务，切(qiè)实维护投资者合法权益。投资者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则和(hé)实(shí)践操作的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一步(bù)做好准备(bèi)工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资(zī)者可联系外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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