民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模(mó)大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像》

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