就在全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部(bù)位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资(zī)管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计(jì)翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下(xià)下(xià)，让英伟达的股价如做(z梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗uò)过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超(chāo)过(guò)1万亿美(měi)元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟达，如今(jīn)已(yǐ)经卖(mài)掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在我的投(tóu)资组合里，最后把(bǎ)它剔除(chú)出(chū)投(tóu)资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即(jí)使假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估(gū)值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这(zh梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗è)一(yī)评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三(sān)分之一。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达(dá)估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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