今年(nián)以(yǐ)来(lái)基金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效(xiào)的(de)主流选(xuǎn)择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民(mín)商基金(jīn)销售(shòu)（上(shàng)海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子务，直至所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者(zhě)统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立(lì)基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公(gōng)司(sī)最多(duō)，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计(jì)解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机(jī)构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构数(shù)量增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得(dé)不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加(jiā)速(sù)了(le)对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代(dài)销机构的合(hé)作是市场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的(de)发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综合(hé)能(néng)力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的(de)服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头(t磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子óu)部互(hù)联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会(huì)最(zuì)新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季(jì)度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显，互(hù)联(lián)网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势(shì)更为突(tū)出。截至(zhì)今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了(le)注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是(shì)目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金(jīn)代销机(jī)构由于经营困难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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