大家(jiā)好，简单(dān)看一个基金经理，把(bǎ)新能(néng)源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在(zài)讨论一个基(jī)金经理，海富(fù)通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股(gǔ)票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)股票。

　　结果到(dào)了今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其(qí)他三只(zhǐ)产品也基(jī)本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握(wò)住了市场的节(jié)奏变化和结构转换，降低(dī)了新能 源板(bǎn)块的(de)配置权重(zhòng)，较好(hǎo)地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会(huì)，组合调(diào)整取得了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色(sè)估(gū)值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行(xíng)业正在被市场(chǎng)一(yī)部分“聪(cōng)明(míng)钱(qián)”定(dìng)价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数(shù)据显示，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年以来涨了(le)14％，其(qí)他三(sān)只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依赖交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性失(shī)去靠配置获取超额(é)回报的特(tè)征。京j属于北京哪个区的车ong>TMT板块成交占全市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次(cì)出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力设备及新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动(dòng)后(hòu)往往会(huì)有一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳(jiā)策(cè)略，因为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ京j属于北京哪个区的车)创新(xīn)高。如果今年(nián)在业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持力度进一步加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订单增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩的(de)改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调(diào)整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶(dǐng)，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是(shì)因为在AI相关板块市场情绪处(chù)于(yú)极值的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调(diào)整(zhěng)需(xū)求出现集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。