金融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式(shì)启动香港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为促进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍生品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国(guó)银(yín)行间同(tóng)业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期“互(hù)换通”），初(chū)期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础(chǔ)设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可交易品种(zhǒng)为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报(bào)价商协议(yì)，并为上(shàng)海清算(suàn)所利(lì)率(lǜ)互换集(jí)中清算业务的(de)清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行(xíng)间债券市(shì)场准入(rù)备案的境外机(jī)构投资(zī)者(zhě)，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外(wài)结算公司(sī)的清算会(huì)员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银(yín)行认(rèn)可的(de)境外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期换(huàn)通”资源池。初期，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结算公司(sī)之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监(jiān)会和香港金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排达(dá)成(chéng)共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的监管合作(zuò)安(ān)排和联络(luò)协商机制，共同维(wéi)护(hù)“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司应(yīng)当依(yī)法履行“互换通”下(xià)的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做(zuò)好投资(zī)者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资者合(hé)法权(quán)益(yì)。投资者应当充(chōng)分了解两地市(shì)场法律法规、业务规(guī)则和实践(jiàn)操(cāo)作(zuò)的(de)差异，评估和控制风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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