金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初(chū)期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过(guò)北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额(é)每日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融(róng)衍生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行（以(yǐ)下(xià)简称人民(mín)银行(xíng)）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础设施(shī)互联互通参(cān)与内地银(yín)行间金(jīn)融衍生品(pǐn)市(shì)场。自(zì)联合公告发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺(shùn)利(lì)推出(chū)，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初(chū)期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的境内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利(lì)率(lǜ)互(hù)换集中清算业务的(de)清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人(rén)民银行认可(kě)的境外(wài)电子(zi)交(jiāo)易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建立中央对手方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清算(suàn)所之间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上限不(bù)超过人民币40亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(z蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗é)和具体安(ān)排达成共识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相(xiāng)关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监(jiān)管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协(xié)商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外(wài)结算公司应(yīng)当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下的各项职(zhí)责(zé)，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定及(jí)业务规(guī)则，加强内部(bù)控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权益。投(tóu)资者应当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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