民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米(ér)言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米láo)动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米