民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(g拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗ào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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