财联(lián)社5月17日(rì)讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在(zài)蓄力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现在对外输出市场(chǎng)观点(diǎn)会很谨(jǐn)慎，不(bù)再对外提明确(què)主(zhǔ)线(xiàn)，今年接下来的(de)市(shì)场(chǎng)大概(gài)率是不好做了。”有基金公司人(rén)士(shì)向(xiàng)财联社(shè)记者表(biǎo)示，随着4月底上市公司年报一季报的(de)披(pī)露(lù)，炒(chǎo)作没(méi)有业绩的AI风险变高，而市场(chǎng)对有业绩支(zhī)撑的新能源又提(tí)不(bù)起兴趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的(de)市场亮色不多，沪(hù)指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来，市场成交额较(jiào)前期明显萎缩(suō)，资金观望的(de)情绪有所加重。北向资金16日净(jìng)卖出34.01亿(yì)元，结束此前连续7个交(jiāo)易日净流(liú)入的态势。

　　其中，人(rén)气板块AI批量跳(tiào)水无疑打击(jī)了市场的信心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高位股集体大(dà)跌，浩瀚深度(dù)、剑(jiàn)桥(qiáo)科(kē)技、出版传媒、引力传媒等多股跌停(tíng)，有投资(zī)者(zhě)开玩笑建议(yì)“5月16日(rì)为人工(gōng)智能受难(nán)日，纪念人类第(dì)四(sì)次工业革命进程中，人(rén)工智能行情(qíng)开启后(hòu)第一次全(quán)面大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线(xiàn)中特估(gū)方面，中字(zì)头(tóu)个股震荡(dàng)调(diào)整，中船科(kē)技跌停，中(zhōng)科信息跌超10％。反观新能源方面，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨”，但市场昙花(huā)一现(xiàn)，产(chǎn)业链上没有形成全面的(de)行情反弹。

　　在存量资(zī)金(jīn)的搏杀之下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估和(hé)新(xīn)能源形(xíng)成了“三国(guó)对立”格(gé)局(jú)，轮流做“输血包”。对于资金的轮番流动，有投(tóu)资(zī)者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失(shī)望了，很想(xiǎng)知道(dào)芯(xīn)片能不(bù)能成为(wèi)“晋”。

　　平安基(jī)金经(jīng)理(lǐ)刘(liú)杰表示，近期引领市场的(de)两大(dà)主题(tí)“中特估”及人(rén)工智(zhì)能板块均(jūn)出(chū)现调整，整体(tǐ)盘面主线不够清晰。但(dàn)可以判断，随着海外加息节(jié)奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内需政策(cè)及(jí)货币政策的推(tuī)出，且国内经济温和复苏背景(jǐng)下，权益市场(chǎng)整(zhěng)体行(xíng)情预计将继续向上修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一(yī)步指出(chū)，目前市场风格阶段性可能(néng)将更加趋向均衡(héng)，中短期(qī)内(nèi)，人(rén)工智能、新(xīn)能源、医药及中(zhōng)特(tè)估等板块均(jūn)有阶(jiē)段(duàn)性的相(xiāng)对(duì)收益；而长期来看，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等行业中的核(hé)心资产仍将是(shì)持续关注的(de)市场主(zhǔ)线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼(yǎn)科均(jūn)创历史新高，有网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂(guà)脑科好(hǎo)还(hái)是挂眼科好？

　　最强主线i(xiàn)“熄火”

　　年(nián)初以来，各大指数除创业板指外(wài)累计均有上(shàng)涨，大消费、大金融等(děng)板块首先(xiān)迎(yíng)来了基本面(miàn)预期修复的改善，而通信、计算(suàn)机、传媒等板块也(yě)在人工智(zhì)能等产(chǎn)业趋(qū)势变化的影响(xiǎng)下(xià)出现了连续大涨。而低估值高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启动以来，成(chéng)为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示，TMT自2022年(nián)12月(yuè)23日至2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则(zé)在(zài)4月4日达到(dào)年内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集，华(huá)夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF等(děng)相(xiāng)关基(jī)金年(nián)内也短(duǎn)暂出(chū)现过(guò)翻倍。不过随(suí)着行业(yè)交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回(huí)调，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数(shù)距(jù)离年内高点(diǎn)已(yǐ)经(jīng)下(xià)跌超过13％，年(nián)内(nèi)涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易日，热门个股批量跳水(shuǐ)让追(zhuī)高的投资者体验非常差，市(shì)场浮躁自然(rán)赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示(shì)，别(bié)人做量(liàng)化学(xué)的是巴(bā)菲特(tè)滚(gǔn)雪(xuě)球，我们学的是(shì)“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有(yǒu)网友给出通俗易懂的解答：宁愿(yuàn)被强者打得头破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头(tóu)战法体系里面的核(hé)心，就是拥抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势(shì)股，即使(shǐ)亏钱也要亏给(gěi)强势股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金(jīn)收益率上，此前翻倍(bèi)动漫游戏主题ETF迅(xùn)速回撤，距离最(zuì)高(gāo)收益率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数(shù)据(jù)显示，截至5月15日，华夏中证动(dòng)漫游戏(xì)ETF回报率依然最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一(yī)周回报率为-10.78％，周回报率跌(diē)幅超过10％的(de)还有华(huá)泰柏瑞、国泰中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也(yě)超过9％，全市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只(zhǐ)基金，集中在动漫游戏、传媒、娱乐(lè)文化、智(zhì)慧(huì)生活(huó)等相关主题(tí)上。

　　新能源基金周(zhōu)最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游(yóu)”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一的(de)强势。从(cóng)多家公(gōng)募(mù)基(jī)金观点反馈来看，不论是从基(jī)本面、还是(shì)估值，新能(néng)源(yuán)的暗(àn)黑时刻已(yǐ)经(jīng)过去。新能(néng)源产业自(zì)2022年7月开始长达11个月的调整(zhěng)周期，板(bǎn)块龙(lóng)头公司去年(nián)下跌超过40％，调(diào)整幅(fú)度与时(shí)间都已(yǐ)经十分(fēn)充分。

　　尽(jǐn)管反(fǎn)弹的基础已经(jīng)具备，但是(shì)面对中特估的政策红利与AI的无限想(xiǎng)象(xiàng)空(kōng)间，新(xīn)能(néng)源距离真正的反弹似乎(hū)总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现来看，这一趋势(shì)正在慢(màn)慢(màn)聚(jù)力。从近一周基金回报率来看，排名靠(kào)前的均为重(zhòng)仓新能i源，比如国投瑞银先进制造、长安(ān)裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋势和(hé)长安(ān)鑫禧涨幅超过(guò)10％。从(cóng)近一周回(huí)报(bào)率首尾基金(jīn)来(lái)看(kàn)，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与(yǔ)国投瑞银(yín)先进(jìn)制造之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机(jī)构直言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日(rì)下(xià)午，一份某(mǒu)公募基金交流的纪要在(zài)市场上(shàng)流出，直言经济缓慢复苏中，还没(méi)有主线出现(xiàn)，当前市场更需要信心(xīn)。

　　港股向来(lái)有“五绝(jué)六穷七翻(fān)身”的(de)说法，在5月政策、业绩处于相对(duì)真(zhēn)空期，市场(chǎng)很难有好的表现。当下(xià)A股(gǔ)同(tóng)样如此(cǐ)。创金合信首席经济(jì)学家魏凤春表示，对市场(chǎng)的(de)整体观(guān)点是大(dà)概(gài)率市(shì)场处(chù)于(yú)“战略僵持(chí)阶段的乱(luàn)战(zhàn)”，5月(yuè)交(jiāo)易机会(huì)可能(néng)更均衡、但也(yě)更(gèng)脆弱(ruò)，当(dāng)前可(kě)能是一(yī)个布(bù)局的(de)好阶段，而未必会是(shì)收获(huò)的阶段，投资者(zhě)需要多一(yī)点耐心。市场可能继续对一季报定价，短期(qī)市(shì)场的(de)核心矛(máo)盾在于缺乏特(tè)别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春(chūn)提醒投资(zī)者，虽然看好(hǎo)TMT和中特估全年的投资机会(huì)，但是短期游戏传(chuán)媒和中(zhōng)特(tè)估与(yǔ)其他板块分化较为极致，也是不争的事实(shí)，提醒投资者这两个板块短期可(kě)能的风险。从(cóng)策略角度看，魏凤春表示，投资者需要(yào)高度(dù)重视交(jiāo)易的灵活(huó)性。策略的(de)整(zhěng)体(tǐ)包括趋(qū)势、结构与(yǔ)节奏，反(fǎn)弹带来的是节(jié)奏(zòu)的变化，不是趋势(shì)和结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表示(shì)，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内(nèi)服务业和(hé)消费恢复相对较快，我国经(jīng)济运行总体(tǐ)延续修(xiū)复的态势(shì)、但修复的基础仍需继续巩固。货币(bì)政(zhèng)策依然延续前(qiián)期稳健(jiàn)偏宽松的(de)基调(diào)，流动性(xìng)也维持合理充(chōng)裕的态势。当前市场对央行后(hòu)续采取降息操作(zuò)仍有一(yī)定的预期。今(jīn)年仍是“稳增(zēng)长”之年，或可适当(dāng)关(guān)注受益“一带一路(lù)”政策的概念(niàn)板块的机会。

　　不过(guò)亦有市场人士表示不必过分悲(bēi)观，随着股指交割(gē)日临近，盘面(miàn)波动(dòng)剧烈一(yī)点，算是正(zhèng)常的行为，不(bù)必放(fàng)大恐慌。在储蓄(xù)资金大搬(bān)家和经济复苏(sū)的(de)大趋势(shì)下，纠结于几十(shí)个点的起伏可能会误判方向。边走(zǒu)边看，行情会在犹豫(yù)中(zhōng)展(zhǎn)开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 i